Egy ellentmondó S&P karakterjegy

Maradunk a tervnél, de minden lehetőséget körbejárunk

Mindig ott motoszkál a kis gonosz szabotőr, amely azt hajkurássza, "meglátod, most is csavart labdát dob rád a piac". Kedd estére el is kezdtem duplagondolni magam, de igazi meggyőző, kézzelfogható bullish elképzeléssel nem tudtam előállni (magam számára sem). A piac pedig a létező legegyszerűbb, csavaroktól mentes megoldást választotta egy JUN04-JUN20 között órára pontosan Fibonacci 13 kereskedési napon és át tartó zigzag korrekció formájában. Majd látni fogjuk valóban zigzag, valóban a legegyszerűbb alakzat, de a kontextusa és a momentumképlete körül maradtak kérdőjelek.

Az elsődleges elképzelésem szerint korábbi bejegyzéseimben, hozzászólásaimban a szerdai csúcsra piros 4-es számot gondoltam felhelyezni, mert sem a Nasdaq-on, sem pedig az S&P500-ban nem sérültek az ennek ellentmondó kritikus ellenállás szintek. Az S&P cash indexben 1358 fölé zárást jelöltük meg kizáró feltételnek. Egy eddig 12 darab heti vagy 50< napi gyertyából álló alakzatnál elegendő a napi zárókat figyelembe venni. A nem záró, 3-4 pontos napon belüli átfedéseket tekintsük nyugodtan zajnak. Hangsúlyozom, kizárólag az ilyen időben és pontban nagy kiterjedésű összefüggéseknél. Ne feledkezzünk meg arról, hogy Elliott számára még ismeretlenek voltak a japángyertyák és a bar grafikonok, ezért csütörtök után ő maga ezt látná a napos bontású grafikonon:

Csütörtökön az S&P500 cash index napos nézete. Átfedés nélkül fogta a 62%-os
maximális Fib. 4-es hullám retr. szint, így noha az arányai messze nem tökéletesek,
a piac életben hagyta ezt a változatot.

Az ábra mindössze azt hivatott bemutatni, hogy a piac végül miként hagyta az asztalon a piros Minor 4 elképzelést és nem azt, hogy ez lenne a tuti befutó. Mert itt van mindjárt az előző bejegyzésben is [ábrázolt] Minor 2, vagy Intermediate (2) lehetőség, amely így az ábrára tekintve legalább olyan jó megfejtéssé vált, mint az én 4-es lehetőségem. Ha viszont 2-es, akkor én már egy kicsit másképp rajzolnám, méghozzá a Dow május 1-i új csúcsa (sőt új maximum zárója) miatt:

Május 1-i csúcsból kiindulva keresnék fogást a 2-es után 3-as hullámban vagyunk változaton.

Ha így nézzük, a piros 2-es hullám ideális helyen ért véget két optimális Fibonacci célszint között 12.898-nál. Be kell ismernem így arányosabb, mint az én 4-es változatom.

Az egyetlen biztosan megállapítható tény minden index grafikonján, hogy volt egy szerkezetileg tiszta impulzív mozgás 01/MAY - 04/JUN között! Hogy egészen áprilistól impulzus volna, abban már nehéz és nehéz is marad közös nevezőre hozni az amerikai indexeket.

Szóval van egy 4-es, vagy 2-es dilemmánk: Kell-e választani? Nem! Épp ez adja a helyzet szépségét, hogy bármelyik is legyen folyamatban jó darabig egy csapáson haladnak, ezért akadémikus lenne a kérdés megválaszolása érdekében hosszabb értekezést levezetni. Egyelőre egyedül azt szükséges lefektetni, hogy a közelebbi célárral rendelkező, kevésbé mélyre jutó felső változat, amely Minor 5-ös esést prognosztizál, meddig jut.

SPX célár tekintetében csak ismételni tudom magam, egy hete pontosítottam 1191-re, amely júliusban ideális lenne Minor 5 végének. A számítás hibás, úgyhogy felejtsük is el ezt a számot. 1.236 a helyes érték, ott lenne arányos az impulzus. 1236-nál számítok a május közepén publikált értelmezés [link] Középtávú (1)-es végére. Az akkori elképzeléshez képest egyetlen változás került a programba: a Minor 4-es egy kissé túlméretes lett.

Viszont ezzel csak két szcenáriót rendeztünk le, miközben éppen két másikra kell még fél szemmel figyelni. Ígérem logikusan rangsorolom őket, nem hagyom a kelleténél jobban kétségek között aki velem tart a kirándulás második felében.

Haladjunk lépésről lépésre. A júniusi emelkedés biztosan zigzag, ehhez kétség nem fér. Két impulzív szakasz megszakítva valami nehezen felfogható egyértelműen nem jelölhető oldalazó csapkodással. Legtisztább szerkezeti útmutatót a Nasdaq (NDX) adott hozzá, de minden indexen felfedhető az 5-3-5-ös zigzag képlet:

Az ötös szerkezetű [a], a háromszög [b] és a kissé túl lelkes ugyancsak ötös szerkezetű [c] a
Nasdaq cash index grafikonján - az már tény, hogy zigzag korrekciót láttunk haladni északnak

A kedd-szerdai megingásomat mégsem lenne szerencsés egyszerűen a csütörtöki esés után egy mellveregetéssel meg nem történté tenni. A legkevésbé sem, mert a grafikonról leolvasható objektív oka volt és van a bizonytalanságomnak.
Idézem a hozzászólást:"[Azt vártam, hogy a hét végéig] pedig a piac hol oldalazik, hol pedig lassuló ütemben emelkedik, [majd lefordul]. Hétfőn ez még megállta a helyét, lassult a piac, de [kedden] gyorsulás jött és a felfelé kör még mindig nem tűnik befejezettnek. Lassulás helyett, gyorsulás. Az emelkedés karaktere óvatosságra int. Egy ekkora momentum elnyeléséhez vagy nagyon éles fordulat, vagy 4-5 nap erre hivatott ármozgás szükséges. Lehet, hogy a csütörtökön [jún 14-én] indult emelkedésnek még csak a derekán járunk?"

A tipikus zigzag momentuma C alatt elmarad A hullámtól, kettes hullám zigzag C-je végén leggyakrabban elhal az emelkedés, megáll a bikában az élet. Itt pedig mindkét szakasz igen erőteljes és meredek lett és egy pillanatra sem volt megállás. Ettől még zigzag. Viszont érdemes elgondolkodnunk rajta, hogy a június 14-től mutatkozó momentum tényleg képes-e így köddé válni, vagy valahol még visszaköszön és valójában a tiszta, de haladási tempó szempontjából messze nem optimális zigzag még nem a teljes, komplett alakzat.

Ha nem a teljes alakzat, akkor valamilyen dupla korrekció W hulláma lehet, vagy egy diagonál 1-es szakasza. Utálatos dolog, hogy ilyen kiskapukkal kell foglalkoznunk, de a piac útjai csak így kifürkészhetőek. Hogy ne érjenek meglepetések, dolgozzuk fel ezt a két lehetőséget és tegyük a helyükre őket a rangsorban.

W - meg sem rajzolom, máris elvetem. Általában az alacsonyabb rendű B hullám területe, annak is leginkább az alsó fele fogná meg az esést, az SPX-nél ez a tartomány 1337-1306 széles sáv. Még semmi nem múlt el belőle, akár teljesülhetne is, de nem tudok választ adni a kérdésre, hogy miért lenne értelme akár időben, akár pontban ráduplázni erre júniusi felfelé korrekcióra. A korrekció folytatása rendkívül aránytalanná tenné és szerintem érvénytelenítené mind a 2-es, mind pedig a 4-es lehetőséget. Elértük a 62%-os retrace szintet északnak, időben is arányos a három hét (13 kereskedési nap), az eddig felsorolt bear változatoknak már nem hiányzik a felfelé korrekció folytatása és végül egy dupla-zigzag kialakítása.

Diagonál 1-es - A záró diagonál első hulláma lehetőséget veszem komolyan. Nem hétfőn, vagy a héten kell majd vele foglalkozni, de ha a piac a jelenlegi esés folytatásából képes lesz felállni és akár egyetlen ponttal is meghaladni a mögöttünk hagyott szerdai, valamint csütörtöki maximumokat, akkor majd erre az alternatívára állunk át. Ez az egyetlen (nagyobb kép) bull változat, amelyet még el tudok képzelni és amely a mai tudásom szerint a szcenáriók rangsorában a harmadik helyet foglalja el, messze elmaradva a továbbra is és még azután is nagyon sokáig bearish 2-es, vagy 4-es változat esélyeitől. A tágabb képen vegyük át, hogy mi az értelme:

A tartalék záró diagonál bull változat - csak akkor van értelme beszélni róla, ha 2-es pontnál elakad az esés és a júniusi lokális maximum fölé emelkedik a piac

Egyelőre azonban marad az várakozás, hogy folytatódik az esés és azon az úton járunk, amelyet a május 17-i és május 19-i bejegyzésemben felvázoltam és azóta is frissítek, nyomon követek.