Európai hét

Többnyire most az NYSE 4X aloldalon tevékenykedem, itt pedig majd idővel újra elméleti tudnivalók lesznek. Addig viszont figyeljenek a Club EWI tagok, mivel mátol egy hétig ingyen elérhető a hetente háromszor jelentkező European Short Term Update és az Asian-Pacific Short Term Update szolgáltatás.


Akinek van, annak érdemes tehát az ingyenes Club EWI fiókjába bekukkantani, ahol a "Subscribers" azaz előfizetők fülön balra megtalálja a két kiadvány aktuális számait, bennük pedig a friss DAX, FTSE, Euro Stoxx 50 Nikkei, ASX, Hang Seng, Shanghai Composite elemzéseket.

Akinek még nincs ingyenes fiókja, az töltse le a mostanában elérhető, ugyancsak ingyenes 32 oldalas Elliott leckegyűjteményt tőzsdei kereskedőknek könyvecskét és közben regisztráljon hozzá magának egy Club EWI fiókot, vagy kattintson közvetlenül az európai-ázsiai hét belépő oldalára.

Az európai kiadvány szeptember 1-i száma épp Magyarországgal indul. Ha valaki ezt a bejegyzésemet később olvassa, mint péntek este, akkor az elsején megjelent számot az archívumból érheti el, ahol az utolsó három megjelenés még utólag is letölthető:


You can access EWI's near-term analysis of Asian-Pacific and European markets from EWI's Short Term Update services (combined valued at $98/month) for free right now through noon Eastern time Friday, Sept. 10.

Learn more and get instant access to EWI's FreeWeek of Asian-Pacific and European markets now -- before the opportunity ends for good.

A 200-napos bűvöletében

A mozgóátlag a legtöbb elemző és kereskedő által alkalmazott trendkövető indikátor; sőt minden eszközt egybevetve legelőször talán a 200-napos jelentőségéről tanul a kezdő spekuláns. Mégis egészen kevesen értik, mit jelent valójában a 200-napos mozgóátlag, mint indikátor.

Induljunk ki abból, hogy az egyik nézőpont szerint - amit már nem tudom, kitől olvastam először - a 200 napos jelképezi a grafikonokon a fundamentum, azaz a gazdasági, illetve a vállalati mutatók változását. A 200 SMA = fundamentum megközelítés sehol sem szerepel Elliott elméletében, de ellent sem mond neki. Elliott szerint előbb negatívra fordul a kollektív hangulat, vele csúcsra érnek a piacok, majd végül a hangulat változása megfordítja a vállalati és gazdasági eredményeket is. A "Beszélgetések" rovat májusi számában a jelenség így került szóba: "Tessék megnézni, hogy soha nem volt még úgy recesszió a világban, hogy a tőzsde már előzőleg ne fordult volna délnek."

Ebből a nézőpontból teljesen rendben van, hogy a hosszú távú mozgóátlag iránya csak hetekkel, hónapokkal azt követően fordul, hogy a tőzsdei árfolyam elérte a csúcsát, vagy a mélypontját. Tényleg úgy viselkedik, mintha a tőzsdei grafikonon az ár szorosan követné a hangulatot, és az átlag, vagyis a fundamentum pedig csak később kapcsolódna be a követésbe.

Ha a játék kedvéért magamévá teszem a gondolatot, miszerint a 200 napos mozgó iránya megegyezik a gazdasági fejlődés irányával, akkor egyszerűen és tisztán gondolkodva nyilván csak olyan helyzetben szeretnék részvénybe, indexbe, vagy indexalapba befektetni, amikor a 200 napos felfelé tart. Vagyis amikor a gazdaság növekszik.

Kérdés: Tehát helyesen járunk-e el, ha amint a piac egy ponttal a 200 napos fölé lép, vagy esetleg fölé zár, akkor veszünk, ha pedig alá, akkor eladunk? A leghatározottabban és kategorikusan NEM! Semmiképp sem. Ebben az esetben ugyanis nem indikátorként, hanem direkt belépési pontként használnánk a mozgóátlagot. A kezdeti átlag körüli táncban állandóan kiütnék a stopunkat; végül mire valóban támasz/ellenállásként kezdene funkcionálni, addigra ledarálnánk magunkat és elmenne a kedvünk a követésétől. Ha valóban indikátorként használjuk, akkor a haladási irányát és meredekségét figyeljük:

- Ha egyértelműen, legalább úgy 30 fokos szögben felfelé halad, akkor jó eséllyel számíthatunk a hosszabb távú gazdasági növekedésre, vagy egyedi részvényben gondolkodva a vállalat fenntartható, egyre javuló teljesítményére. Ilyenkor a 200 napos támaszként funkcionál, azaz esésben az árfolyam a mozgóátlag közeléből mindig fordul (pl. egy fordulós gyertyaalakzatot hoz létre) és legfeljebb, csak egy-két periódus erejéig lép át rajta. Viszont figyeljünk, a korrekció összességében nem képes érdemben befolyásolni az emelkedés szögét és főleg nem a mozgóátlag irányát. Indikáció: felfelé tartó 200 napos felett használjuk ki vételekre a bullish alakzatok/kitörések nyomán elénk táruló lehetőségeket. Mit mondtam ezzel? Maga az ár adja a belépési jelzést, a mozgóátlag pedig a zöld lámpát, a megerősítést.

- Ha a mozgóátlag vízszintesen halad, vagy nagyon alacsony szögben emelkedik, illetve esik, akkor az árfolyam nem fogja "tisztelni" és áthalad rajta, nem lesz képes támasz/ellenállásként funkcionálni. Bizonyára a gazdaság is stagnál, vagy sok bizonytalanságot mutat, illetve a vállalati eredmény(ek) növekedési üteme is 0 körül lesz. Ilyenkor érdemes a long pozíciókat zárni és legfeljebb sávkereskedési stratégiára berendezkedni mindaddig, amíg a 200 napos határozottan színt nem vall.

- Ha a mozgóátlag legalább 30 fokos, vagy annál meredekebb szögben esik, akkor végül a gazdaság recesszióba süllyedt. A receptet szerintem mindenki magától kitalálja már...

Nagyjából ez az értelmezés jelenti a mozgóátlag, mint indikátor alkalmazását.

Én és a 200 napos: a 200-as periódust nem használom, a 150-es SMA-t követem - egy bejegyzésben egyszer majd elmondom miért épp azt, és hogyan.
Addig is itt az alábbi angol nyelvű cikk, amely Jeffrey Kennedy "A technikai elemzés alapvető kézikönyve" c. munkáját kínálja ingyenes letöltésre. Az 54 oldalas dokumentumról áprilisban az "Ajánlatok böngészőknek" bejegyzésemben már szóltam, most azok kedvéért ismétlem meg, akik azóta csatlakoztak a csapathoz.


DJIA's 200-Day Moving Average:

Will the Dow stay above or below this demarcation line?

By Elliott Wave International
June 23, 2010

Moving averages are one of the most widely followed indicators in technical analysis.
Simply put, when the price of an index or stock stays above a particular price moving average line on a chart, that price level serves as support -- a level where buyers reside.
If the price falls below a moving average line and "can't" break through from the underside, this price level is a line of resistance -- a price level where sellers hover.
That's an easy explanation of moving averages.

Learn to integrate Elliott wave analysis with other technical disciplines. Read the FREE Ultimate Technical Analysis eBook to discover some of the favorite technical analysis methods used by the analysts at Elliott Wave International. Learn more and download your free, 50-page technical analysis ebook here.

A commonly watched line is the 200-day moving average.

After the DJIA fell below its 200-day moving average in May, prices remained mainly below the line until June 15, when the market rose 213 points. But, as this chart from Elliott Wave International's June 16 Short Term Update (STU) shows, the NYSE volume has remained muted:


"There was no follow-through today. More stocks closed down than up on the day on the NYSE, within the S&P 500 and also for the DJ Composite. Today's Big Board volume was similarly slow relative to yesterday. ..." -- Steven Hochberg, Short Term Update, June 16, 2010

With a lack of buying conviction, how long will the stock indexes remain above the 200-day moving average?

For the answer, you need to look at the DJIA's Elliott wave structure. It strongly suggests the market will move in a definite direction in a matter of days or weeks.

Learn to integrate Elliott wave analysis with other technical disciplines. Read the FREE Ultimate Technical Analysis eBook to discover some of the favorite technical analysis methods used by the analysts at Elliott Wave International. Learn more and download your free, 50-page technical analysis ebook here.

Ui.: Egy érdekes, hasznos link Zolis-tól:
Sokba kerülhet a túlzott bizakodás >

Induló csomag

Az aktualitására való tekintettel máris kiadták az Elliott Wave Theorist legfrissebb (májusi) számát. Hiába, ilyen időket élünk; most kell ütni a vasat, amíg meleg...
Akik újonnan kapcsolódtak be, azok kedvéért mondom, hogy ez a folytatása annak az eredetileg 20 dollárba kerülő áprilisi számnak, amelyik 2016-ig tartalmaz előrejelzést és pár napja letölthető innen: Theorist ingyen.
Az új, májusi szám nem lesz ingyenes, ezért arra az esetre, ha valaki előfizetne rá, most bemutatok három előfizetéses szolgáltatást, amelyek költségkímélő csomagba kapcsolhatók.

The ELLIOTT WAVE THEORIST
Az EWI legrégebbi kiadványa, 1976. óta maga Robert Prechter szerkeszti. Évente 12 alkalommal jelenik meg. Aki kíváncsi rá az áprilisi - kicsit azért rendhagyó - számot fent megnézheti, milyen. Itt egy link egy sokkal tipikusabb másik számhoz: Theorist, 2009, november.
Jellemzően egy témát / gondolatkört jár körbe részletesen, természetesen Elliott alkalmazásával, de erősen beépítve fundamentális és társadalmi vonatkozásokat is. Akik nem tudnak leszakadni a makro vonatkozásokról és a hírek értelmezésétől, azok nem csalódnak benne. Ára: 20 USD / hó.

Financial Forecast SHORT TERM UPDATE (STU)
Rövid távú előrejelzés, minden hétfőn, szerdán és pénteken az amerikai piacok zárása után: Dow Jones index, Nasdaq, S&P, USD index, EURUSD, államkötvények, arany és ezüst Elliott-elemzése. Az elemzések annak megfelelően, hogy épp melyik timeframe releváns, váltakozva 15 perces, órás, 120, vagy 240 perces, illetve kötelezően napi bontású grafikonokon készülnek. Nemcsak hullámszámozást tartalmaznak, de kiegészülnek egyéb technikai elemzéssel és szentiment indikátorok, valamint más statisztikai adatok bemutatásával is. Trendek követése és trendfordulók, kockázatok előrejelzése a cél. A szöveges magyarázat kitér a várható fejleményekre és általában a "mi van, ha nem?" esetre is.
Ára: 39 USD / hó.

Elliott Wave FINANCIAL FORECAST(EWFF)
Azonos szerkezetű, mint az előbbi STU, viszont havonta, hónapok első napjain jelenik meg. A ritkább kiadás miatt más az elemzés és értékelés időtávja, illetve a bővebb terjedelem miatt van lehetőség társadalmi és makro ökonómiai szempontokat is áttekinteni. E tekintetben kicsit hasonló a hónapok közepén megjelenő Theoristhoz, de nincs átfedés köztük. Ára: 19 USD / hó.

A Tesco gazdaságos CSOMAG
Financial Forecast Service annak a csomagnak az elnevezése, amelyik mindhárom imént felsorolt szolgáltatást tartalmazza, tehát Theorist, STU és EWFF együtt. Az ára viszonyt lényegesen kedvezőbb, mint a három külön-külön, hiszen 78 helyett, 59 USD / hó. Link az előfizetéshez: EWI oldala -> Store -> Discounted Service Packages -> Financial Forecast Service
Mutatom is:
Havi specialitás
Ha valaki előfizet egy szolgáltatásra, akkor egyszerűen 30 napi hozzáférést kap az adott kiadvány "fiókjához", melyben havi magazinok esetében ott találja nemcsak az aktuális, de a megelőző két számot is.
Az áprilisi Theorist megjelenésekor itt balra látható, hogy az előző kettő is ott csücsült a tarisznyában. A két "interim riport" az Prechter személyesen kiadott speciális kereskedési alert-je, amit ugyancsak megkapnak azok, akik a kiküldés pillanatában előfizetők. (Nézőpont kérdése, úgy is mondhatnám, hogy 20 dollár egy negyedévre, mivel a műfajból adódóan a Theorist nem évül el.)

23 VIDEO, illetve hangfelvétel
Egy bármilyen előfizetéssel, hozzáférést kapunk a Multimedia Lounge fiókhoz, amelyben nem kevesebb, mint 23 különféle oktatóanyagot, illetve élő elemzést találunk. Legtöbbjükre érdemes időt szakítani.

TIPP!
Ha valaki rászánja magát 59 USD kiadására, vagy csak egy Short Term Update szolgáltatásra fizet be, akkor azt hétfői, vagy szerdai napon, délután, vagy este érdemes elindítania. Ezeken a napokon ugyanis még ott lesz a fiókban az előző szám, amit azonnal le kell menteni, majd este 22:00 óra után lecserélik a friss kiadásra, amelynek .PDF változatát ugyancsak el lehet tenni. Ha odafigyelünk az ütemezésre, akkor így egy-egy számmal többet kaphatunk belőle.

Ajánló hasonló szolgáltatásról: "Tanfolyam helyett">