Egy hét ingyen

Jeffrey Kennedy-től

Jeffrey-nek két "állása" van. Egyrészt az árutőzsdével, a nyersanyagok egy részével foglalkozik, másrészt Elliott-szemináriumokat vezet. Technikájának lényege az Elliott-i elvek + egy kis klasszikus technikai analízis + néhány alap indikátor olvasatának ötvözése. Ő az, akire úgy hivatkoztam korábban, hogy ha bárkinek is ajánlottam az elmúlt években, senkinek sem okozott csalódást a módszere, amivel dolgozik. Pedig nem vagyunk egyformák. Ezek szerint mindenki talál benne valami fogódzót, ami segíti a fejlődését, szemléletét.

Ma egyszerre ajánlok tőle egy oktató videórészletet és komplett ingyenes betekintést az elemzéseibe. Illetve nem is csak mára, hanem egészen október 27-én, csütörtökön este 18:00 óráig.



Tehát Jeffrey egyik oktató videójából ad ízelítőt egy kedden publikált EWI cikk, "What do you do when..." [link] címmel. Pár részletet kiemeltem a video szövegéből, hogy valamit hozzá lehessen olvasni magyarul. Íme az általam szerkesztett fordítás, az időpont (perc:másodperc) megjelölésével:

01:08 "Csak mert öt hullámot tudunk számolni felfelé egy grafikonon, nem jelenti, hogy valóban öt befejezett hullámot látunk. Az egész felfogás, amit szeretnék bemutatni azért egy értékes megközelítés, mert a segítségével magam is egy rakat anyagi veszteségtől és számtalan hibás döntéstől kíméltem meg magam. Azt akarom, hogy a piac kötelezze el magát a várakozásom szerint, mielőtt még én elköteleződnék egy pozíció létesítésével."

--- Vagyis a piac már abba az irányba mozogjon a belépéskor, már törje az első támaszt / ellenállást és mutasson stabil fordulós jeleket arra, amerre a pozíciónkat indítjuk. ---

01:44 "Íme egy záró diagonál (ED). Az eljárás, amelynek alkalmazásával a fenti elv érvényesül, hogy kivárom, amíg árfolyam az alakzat negyedik alhullámának végpontja alá esik. Amíg ez nem valósul meg, addig fontolóra sem veszem a short belépő lehetőségét. Ismétlem, előbb a piac kommitálja magát az elképzelésemnek megfelelően, mielőtt én magam kezdeményeznék."

Képrészlet az ajánlott videóból, (c) Elliott Wave International

04:07 "Nem próbálok aljat, vagy tetőt vadászni. Az ilyesmi egy ego játék, macsó villantás. Több mint 20 éve tart a tőzsdés karrierem, de még nem találkoztam olyannal, aki ezt konzisztens eredménnyel képes lett volna művelni...
Mi, technikai alapon kereskedők úgy gondolkodunk, hogy mindent a bekövetkezés valószínűsége szempontjából vizsgálunk. Mi a valószínűsége annak, hogy épp az emelkedés kiindulási pontját, a minimumát sikerül beszállóra megcsípni, majd tickre épp mi kötjük be a maximomot is, amikor a pozíciót zárjuk? Megmondom, 0%, vagy esetleg 0,0000999%."

05:12 "Mi a valószínűsége, hogy képesek vagyunk elkapni, mondjuk egy trendmozgás 40%-át? 60%-át? 80%-át? Amikor végre nem próbálunk tetőt, vagy aljat vadászni, akkor azzal egyszerűen a siker valószínűsége növekszik."

05:59 "Pl. itt az záró diagonál példánknál, ha valaki agresszív megközelítést alkalmaz, akkor már ezen a részen, az ötödik hullám kialakulása idején igyekszik lépcsőzetesen pozícióba kerülni. Ez persze lehetséges. Ha így tesz, akkor azt is egész pontosan tudjuk, hová kell elhelyezni a stop loss megbízást; arra a pontra, ahol az ötödik hullám már hosszabb, mint a harmadik...
Én konzervatívabb vagyok, szeretem megvárni a korábbi negyedik hullám letörését egy ötös szerkezetű mozgás alakjában. Mi több, lehet, hogy nemcsak az öt hullámot várom ki lefelé, hanem az azt követő hármat (a korrekciót) felfelé."

--- Mindezzel maximálisan egyet is értek és egy ehhez nagyon hasonló elvek szerint "élem" a piacokat.

Ha pedig gyakorlatban szeretnénk figyelni, amint életre kel ez a szemlélet és technika, akkor most egy hétig ingyen hozzáférhető a máskor havi 39 dollárért megvásárolható Futures Janctures szolgáltatás. Ingyenes Club EWI regisztráció kell hozzá, de semmiféle elköteleződés nem kérnek, így bankkártya adatokat sem.

Amihez a próbahét alatt teljes hozzáférésünk van:
- rövid- és hosszútávú előrejelzés legalább 15 piachoz;
- részletes Elliott-i jelöléseket tartalmazó grafikonok teljes szettje;
- céláraka, támasz és ellenállás szintek;
- napi 5-7 perces videofrissítés a Daily Futures Junctures-ben (Daily FJ fül);
- teljes videó és nyomtatható áttekintés pénteken a Weekly FJ fülön;
- részletes kommentár és kereskedési leckék a Monthly Futures Junctures-ben.

Link az ingyenes hozzáférést hirdető oldalhoz: Ingyenes árupiaci hét

Hogy ez a búza, kukorica, szójabab, kávé, gyapot, kakaó, cukor vagy a narancslé piaca? Ami éppen kívül van a meghódítani kívánt tőzsdei területektől? Annál inkább! Végre itt az ideje olyan piacon figyelni a hullámokat, amivel nincs sok kapcsolatunk, nincs előítéletünk, rossz beidegződésünk, vagy sérelmünk, nincs érdekeltségünk, így valóban tisztán csak a módszertan befogadására tudunk összpontosítani.

Az elérhető előrejelzések naponta, magyar idő szerint 21:50 körül frissülnek.

Hasznos időtöltést a hétvégére.

A másképp gondolkodó

Milliók álmodnak arról, hogy megváltoztatják a világot. Te megtetted.

Forrás: www.apple.com

"Almabolt" bejárata, Kalakaua Avenue, Honolulu, október 9.

Hasonlatos

S&P500 és ezüst medve négy grafikonon

Noha magam az azonnali bear változat és az erőteljes letörés pártját fogom és majd mellette érvelek ebben a mai bejegyzésben is, de ettől még el kell ismernem, sok igazsága van azon kollégáknak, akik 1-2 hetes időtávon még felfelé korrigáló forgatókönyvet preferálják. Emlékeztetőül erről az elképzelésről, vagy valami hasonlóról van szó: komplex értelmezés jelölése SEP/23 [link]
Örülök is neki, hogy mellette vitatkoznak velem, mert annyiszor mondom, hogy ha agresszív bull, vagy nagyon bear az értelmezésünk, akkor mindig vezessünk mellé egy eggyel lassabb változatot. Szóval tartsuk csak meg, ne tegyük el túl messzire ezt a szcenáriót.

Pro

Sokat látom az alábbi analógiát emlegetni az elmúlt napokban, ami 2008. márciusi helyzethez hasonlítja a mostani index-állást. Valahogy így:

Heti S&P500: 2008-ra is volt fej-váll, akkor is tagadták a problémát,
most sem fél senki komplett európai államok csődjétől

Megjegyzem, még a mögöttes fundamentális háttér és a kommunikációs körítés is azonos; 2008-ban már mindenki tisztában volt a másodlagos jelzálogpiac nehéz helyzetével, az USA-ban sorra dőltek az ilyen típusú szolgáltatók, ám valahogyan mégis létrejött a problémák tagadása, a piac mégis visszatáncolt a szakadék széléről. Pontosan onnan, ahová most, a mögöttünk hagyott héten került. Így jött létre a 2008. március 17. - május 19. rally, egy az addigi esés cca. 57%-os korrekciója (ld. a retracement jelölést az első ábrán).
Most is tényként kezeli a világ Görögország csődhelyzetét, a finanszírozáshoz egyre nehezebben jutó, kimentésre szoruló európai bankok talán még nagyobb problémáját, de senki nem is próbálja felbecsülni pl. egy országcsőd tovagyűrűző hatását, ami szerintem nemcsak a teljes eurózónát kényszeríti térdre, de a Földgolyó ellentétes oldalán még az ausztrál bankrendszert is megrázza majd.

Kontra

Lesz-e akkor rally északnak? A gondolatom az, hogy nem. Sőt talán csak egy kereskedési nap haladéka van a piacnak az összeomlásig, de erre természetesen nem a hírekből, hanem a grafikonokból következtetek. Kétféle grafikont mutatok be a szemléltetéshez, egy indikátorosat és egy analógiát. Nem a fenti index analógiát, hanem egy másikat, egészen a közelmúltból, idén szeptemberből.

Kezdjük az RSI (az ábrán balra) és MACD (jobbra) párossal! Az indikátorok letörést és néhány nap meredek esést jósolnak, de természetüknél fogva nem tudják megmondani, hogy a bekövetkező mozgás hármas hullám, vagy a nyárról induló első nagy impulzus végső, ötödik hulláma lesz-e. Kétségtelen, hogy lehet olyan számozást készíteni, amely szerint augusztus 9. óta a negyedik hullámban vagyunk. Viszont nem most kell eldöntenünk ezt a kérdést, érdemben ugyanis nincs több, vagy jobb információnk, mint korábban, amikor erről részletes fejtegetést publikáltam.

Következetes beszéd a szakadék széléről. Egy eső nappal több (jobbra)
már egyértelmű helyzetet teremtene. Létezik-e ehhez rövid távon bear számozás? 

Az ábra jobb oldali változatán az MACD grafikonon hozzáadtam egy nagyjából 2% esést hozó hétfő, vagy kedd hatását. Már a "képzelt" extra gyertya nélkül is szépen látszik a horog (hook), ami a szeptember 20-i indikátoros ábrán előrejelzett MACD keresztezés megerősítése lehet.

Akik voltak Kerülj előnybe indikátorokkal! tréningprogramon, azok értik a két indikátor bearish üzenetét, ami alapján komolyan meggondolandó, hogy ez alkalommal az agresszívebb Elliott-i jelölést keressük meg és emeljük ki operatív szcenáriónak. Hogyan állnak össze az Elliott hullámok az agresszívebb értelmezésben? Itt jön be az analógia:

Ha az SPX (balra) is impulzus + zigzag + indító diagonal formációban
halad, akkor jellemző lenne a folytatás, amit az ezüstnél láttunk (jobbra)

Egy olvasói kérdés hívta fel a figyelmemet pár hete az ezüst határidőre (SIZ1), ahol végül kialakult egy ötös szerkezetű első hullám, amelynek alhullámai átfedésben voltak. Indító ék (leading diagonal) tehát, amely után egy erőtlen, mindössze Fibonacci 38,2%-ot emelkedő flat alakzatra emlékeztető korrekció következett.

A trendnek eggyel alacsonyabb szintjén, de nagyon hasonlatos ehhez a S&P index legutolsó négy napja.

Ha az analógia mentén haladunk, akkor két nyitott kérdés van. A pénteki minimum után megkísérli-e a piac visszatesztelni az 1.155-1.160 zónát, vagyis a szeptember 19-i ezüst szituációnál tartunk (a kis piros karikánál), vagy már a szeptember 22-es állapotban, éppen csak egy lépésre a szakadék szélétől? Előre mondom, nem lesz minden kis apró szving 100%-ban azonos, ezért a részletek tekintetében legyünk rugalmasak.
Vagy egyáltalán, a kísértetiesen hasonló viselkedés és a teljesen azonos kontextus ellenére nem lehet-e az SPX lejtmenet 1196-ról egy hét hullámból álló korrektív dupla zigzag (barna/bordó sorszámok), ami éppen valahol a hétfői nyitás környékén készül véget érni? A válasz keresésekor érünk vissza a momentum szakértőihez (RSI, MACD), amelyek azt mondják, inkább nem.

Így már érthető a pénteki kereskedés végén megemlített "ultra bearish" hozzászólásom oka az előző bejegyzés alatt. [iii]/3/(3)-as hullámot várok két napon belül, de még csak az Elsődleges / Primary [1]-es hullámon belül. A rend kedvéért az ezüst grafikonja 09/22-ét követően:

Az ezüst a fenti szituációt követően az S&P-nél eggyel magasabb rendű 3/3 után
(az elmozdulás kb. 67.000 dollárt ért kontraktusonként, ha valaki megtalálta)

A kék szaggatott téglalap ugyanaz, mint ami eggyel feljebb halványan látható SPX-ezüst összehasonlító ábrán.

Az analógiát nem azért hoztam fel, mert valamiféle korreláció lenne a két instrumentum árfolyammozgásaiban, hanem a szemléltetés végett, annak érdekében, hogy kézzelfoghatóvá tegyem, milyen karakterjegyekre számítsunk, ha a fenti SPX értelmezés megállja a helyét.

Hogyan lehet(ne) komplexebb?

Ott hagytuk abba, hogy nemcsak árfolyamot, de az indikátor mozgását, számunkra jelzés értékű viselkedését is lehet előre jelezni és abból az árfolyam viselkedésére "ha-akkor" következtetéseket felállítani. A legutóbbi bejegyzés erre volt példa. Az MACD és a Standard and Poor's 500 index dolgában jöjjön még egy grafikon, azután tényleg a rövidebb távú értelmezés, ahogyan Elliott hullámai alapján következtethetünk.

Általában akkor lehet ilyen jól hasznosítani bármiféle jelzést, mint itt a múlt keddit [link], ha egyrészt van a jelzésnek értelme, Elliott-i kontextusa, másrészt az indikátor jelzésének irányát a nagyobb idősíkok támogatják. Ez utóbbi gondolat jegyében közlöm le most az index havi bontású grafikonját az alsó panelen az MACD indikátorral. Első tőzsdés éveimben nem akartam arról hallani, hogy havi, vagy heti grafikonokat mérlegeljek, pedig érdemes néha rájuk nézni, mert még akár a napon belüli kereskedésben is jól jöhet, ha nagy vonalakban tisztában vagyunk vele, mi zajlik az egészen nagy képen.

Ha nem lesz komoly emelkedés hó végéig, akkor hasonló, de még markánsabb
havi kereszteződést hoz szeptember, mint amit 2008. január

Vagyis legutóbb a napos bontás alapján levont következtetésünk a nagyon hasonló havi jelzés hátszelét élvezi. Ráadásul a tovább lefelé gondolkodásunkat erősíti pusztán az a tény is, hogy egy éles 11-12 napos esés után a piac 28-29 nap alatt gyakorlatilag sehová sem jutott, illetve a múlt hét -6%-ot produkáló két meredek napját követően a pénteki erőlködésből csak némi konszolidációra futotta. Viszont ne filozofáljunk, hanem tekintsünk a legegyszerűbb számozásra, ami az augusztus 9. utáni időszakot képes leírni:

S&P H - most operatív szinten van az agresszív változat: két-három nap erőtlen
emelkedés, majd az esés begyorsulása

Ez egy agresszív változat, amely akkor működik, ha valahonnan a csütörtöki mélypont környékéről 1.170 alá, de inkább az 50%-os Fibonacci korrekciós szintig érő Minor 2-es emelkedés következik, majd onnan elszabadulnak az indulatok és beindul a harmadik harmadikja esés...
...az S&P 500 indexnél 8-as számmal kezdődő célárakkal.

Egy ilyen agresszív számozás mellé a mellékhatások elkerülése végett érdemes egy lassabb változatot vezetni. Itt kerül képbe a nagyobb komplexitás lehetősége. Vegyük hozzá szemügyre az előző grafikonon a szaggatott négyzetben látható időszakot és felejtsük el, ami előtte van! Egy csipetnyi képzelőerővel olyan, mintha egy regular, azaz "szabályos" flat korrekció lenne 3-3-5 hullámmal. Most éppen az impulzív 'c' hulláma volt a két napig tartó meredek esés. Variáljuk át ennek megfelelően a betűjelzéseket, vagyis tegyük fel a kérdést, hogy mi van akkor, ha ez a szabályos flat egy nagyobb flat korrekció komplex B hulláma:

A komplexebb változat, amely visszavesz az agresszivitásból:
alapja az ábra közepén egy flat a flat-ben lehetőség felismerése

Ezt is az esés begyorsulása követi, ha egyszer komplett lesz a (2)-es hullám, de addig még van egy kis idő. Könnyű lesz megkülönböztetni az előző változattól, mivel impulzív emelkedést hozna az elkövetkezendő szűk két hétben és teljesen figyelmen kívül hagyná az agresszív verzió 2-es hullámra vonatkozó célszintjeit. Tehát az 1.165-1.170 közötti kulcs ellenállás területén árulja majd el a piac a szándékát, az lesz a vízválasztó.

Ebben a kevésbé agresszív szcenárióban újra elővehetjük a célmeghatározást egy két héttel ezelőtti bejegyzésből: "a 1.231-1.252 közötti, tehát magasabb célzónába emelkedő S&P index végül kiszedi az augusztus 31-i csúcs fölé elhelyezett stop loss megbízásokat és csak azután fordul délnek". Persze minden marad a korrektív trendcsatornában. Egyelőre maradjon ez csak az alternatív változat, amit tegyünk el, hogy ne lehessen meglepetésben részünk, amennyiben túlságosan elragadtatnánk magunkat az agresszív bearish változattal és mégsem jönne a várt esés. Egyszerűen ez a válasz a hogyan lehetne komplexebb kérdésre.

Tegyünk bele még egy csavart, de ismét csak az első változatba. A "Hol bujkál a nagy medve - Finálé" bejegyzésben idén februárban a több évre visszatekintő, illetve előremutató kép értelmezésével foglalkoztam. Akkor az egyik lehetséges szcenárió alapján a "majdani" 2011-es csúcshoz 'b' jelölést rendeltem --> [link] a grafikonhoz. Ezen éppen Ciklus szintűt, de volt egy másik ugyanott, amely a Szuperciklus szintű (b) lehetőséggel foglalkozott. A mondandónk szempontjából ez alkalommal a szint - Ciklus, vagy Szuperciklus - nem fontos, csak az akármilyen 'b' jelölésből levonható következtetés.

Azért fontos nekünk ez a 'b' hullám dolog, mert ha ott fent betű van, akkor erre lent alattunk is betű, méghozzá 'c' betű lesz a mélyben. Ötös szerkezetű, akárcsak egy III-as jelzésű hullám, de nem feltétlen impulzus. Ha valamilyen hármas számú hullám, akkor impulzusnak kell lennie, ha valamilyen 'c', akkor már nem érvényes rá ez a szabály. Vagyis öt hullámból áll majd ugyan a jelenlegi esés, de a meredeksége folyamatosan csökken és az alhullámai hármas szerkezetűek lesznek. A haladók már ki is találták, hogy a diagonál lehetőségéről van szó. Nagyon az elején vagyunk még a trendnek, hogy magabiztosan rábízzuk magunkat egy ilyen szcenárióra, de kétségtelen, hogy sok problémánkat megoldana a jelölés körül. Befejezésül erről szól Károly tágabb betekintést nyújtó rajza:

A határidős index heti grafikonja - ha ez itt Ciklus szintű 'c' hullám, akkor
lehet egy ending diagonal is

Kedvelem ezt az értelmezést, mert még senkinek sem jutott az eszébe és jól bevinné az erdőbe még az Elliott hullámaival elemzőket is.

Ismét komplett

de lehet még komplexebb

Lényeg, amiért ma írok: Lehet készen a kettes, bár nem bánnék még egy rövid felfelé kitörési kisérletet néhány ponttal az 1220,39-es mai csúcs fölé. Bármikor lehet benne egy ilyen fals próbálkozás, mivel nem láttunk egy határozottan kiválasztható felfelé ötödik alhullámot és elég szignifikánsan elmaradtunk a korábban említett céláraktól. Mégis, ez a legutóbbi megszólalásom óta az első olyan alkalom, amikor a grafikonra tekintve komplett, kész szerkezet tárul a szemünk elé.

Az S&P értelmezés előtt tisztázzuk, hogy a második változatot visszük tovább a legutóbbi két index ábra közül. Az a bizonyos második a 90 perces bontású éppen kifutó NQU1 volt. Emlékeztetőül, íme a szeptember 15-i Nasdaq (NQZ1) rajz feltöltve az aktuális adatokkal, vagyis fehérrel az egy héttel ezelőtti sematikus terv, most pedig már ott van alatta a ténylegesen megvalósult ármozgás. Egyetlen adjusztálás a krtitikus támasz (CS) megemelése a szeptember 13-i, 2.220-as Nasdaq határidős csúcsra. Ez alá a szint alá záró nap esetén a mai csúcs kiemelt pivotnak bizonyulna hosszabb távon is. Azaz így a 12-éről induló emelkedésnek vége lenne és később csak még egy további trendszint beemelésével képzelhető el marginális új maximum. Utóbbi lehetőséget egy kicsit tegyük félre, majd megmagyarázom a második bejegyzés végére.

A múlt heti Nasdaq határidős grafikon frissítve - most lehet komplett

Ennyit a Nasdaq-ról, az S&P-n a kutakodást a távolabbi képpel, a napi grafikonnal indítom. Azon is a momentum alakulását vegyük szemügyre az MACD indikátor segítségével:

Az MACD szerint ez egy lefordulásra érzékeny szituáció
(az MACD és az MACD hisztogram külön ábrázolva)

Tulajdonképpen alulról felfelé érdemes elindulni az ábra olvasásával, úgy áll könnyebben össze a gondolatmenet. A következőt látom: Ha a hisztogram nem tud új maximumra menni saját szeptemberi csúcsa fölé, akkor az előrevetíti az MACD (kék) és az MACD szignálvonal (fekete) hamarosan bekövetkező kereszteződését. Ha pedig itt jön létre a kerszteződés, akkor az zéró-vonal lefordulást okoz, ami nagyon bearish előrejelzés új minimumok felé. Ez még akkor is megvalósulhat, ha az előttünk álló napokban épp csak behorpad egy kicsit az MACD (kék vonal) majd képes lesz még egy további "bukkanóra", ahhoz hasonlóan mint pl. 2010. augusztus elején tette, igaz akkor egy más szituációban, más kontextusban.

Van még pár további kiemelés a grafikonon, amit értelmezni lehet. Köztük egy csúzli (bear slingshot), aminek a kialakulását már napok óta figyelem.
(A júniusi Kerülj előnybe indikátorokkal! program résztvevői kedvéért mondom, hogy a jelenség az RSI-n is szépen kivehető, tökéletesen hasonló, mint ami a füzet 4. oldalán szereplő ábrán 2001-ből látható. Érdemes hozzánézni az "oszcillátor magasabb tető divergenciát" a 7. oldalról).
Ma viszont itt hagyjuk abba, legközelebb már a napon belüli értelmezésekkel folytatom két újabb ábrával és az Elliott hullámok részletezett jelölésével. Szóval folyt. köv...