AZ ELLIOTT WAVE INTERNATIONAL AJÁNLÁSÁVAL:

2012. május 25., péntek

Májusi eső aranyat ér...

Brikka rovata

Még nincs egy éve, amikor Brikka Elliott hullámelméletének tanulmányozásába kezdett. Kis idő elteltével a hozzászólások között ontotta a grafikonokat és a következtetéseket. Itt az ideje, hogy ne csak mindig az én véleményem legyen előtérben, külön bejegyzés formájában, hanem több más közreműködő kollégáé is. Úgy gondolom, ez az egyik lehető legértékesebb módja a blogban szereplő tartalom bővítésének, színesítésének. Ráadául olyan témáról, az arany árfolyamáról szól, amire én a blog történetében talán egyszer tértem ki. Fogadjátok szeretettel. /Cimballi/

...Tartja a mondás, ebben a bejegyzésben pedig az arany esésének történetét rekonstruálom. Az árfolyam májusban fontos szintekhez érkezett. Ami számomra még fontosabb, hogy mi a kontextus, hogyan jutott el idáig. Majdnem két hónapnyi "oldalazás után" május 1-én potenciális hullámvég formálódott, még egy kis túllendülésre (throw-over jelenségre) is futotta a háromszögben:

Az arany H4 nézete a javarészt áprilisi háromszög idején
A megerősítés komótosan indult, a (ii) alhullám sekélyre, ugyanakkor arányosra sikerült. Szépen haladt tovább a mozgás a vezérlőelvek mentén, valamint az RSI és az MACD is végig igazolta az elképzelést:

Órás bontásban a Minute szintű letörés
A megnyúlt ötödik hullám - i-ii-iii-iv-v - után a felfelé kör is hozta az elvárt szintet, a további lejtmenet mellett foglaltam állást...
...azonban a tegnapi esés a kontextus vonatkozásában elbizonytalanított. Számomra most kérdéses, hogy az 1527-1599 közötti mozgás impulzus, vagy korrekció. Gyanús, mert a csatorna közepén ért véget, ami korrekciós jegy, és ennek is, annak is lehet számozni.

Az eredeti elképzelésem szerint így impulzusnak gondoltam:

Még mindig az órás nézet
Bár az árfolyam még nem cáfolta rá végleg, de a lefelé körre nem tudom behúzni a korrekciós csatornát. Az esést sokkal inkább impulzívnak látom:

Impulzívnak tűnő esés hétfőtől-szerdáig (H)
A bizonytalanságot hagyom, hogy az ármozgás oldja fel, néhány nap múlva könnyebb lesz e tekintetben dönteni. A következő hullám mindkét esetben hármas szerkezetet kíván, majd újabb impulzust lefelé (a kritikus szint 1527). Az előbbi a mai nap folyamán eddig szépen alakul, az utóbbi majd később következhet:

Szerda esti következtetés közelről, 5 perces alapján
Az 1790 környékről indult esés a távolabbi előzményeket is figyelembe véve szerintem korrekció. Ezt megerősíti, hogy a közepén nagyon tisztán háromszögnek látszik az oldalazó szakasz, amely csak négyes, b, vagy x pozícióban állhat. Elsődleges várakozásom ott szerepel a rajzon, az értelmezés szerinti maximális célár 1420 környéke.

Ismét H4 nézet a februári csúcsig vissza- és júniusra előretekintve

A hiányolt grafikon: arany naposon EURUSD ármozgásával összevetve

Ha az 1527-1599 közötti mozgás korrekció volt, akkor az impulzív esés kiveheti a korábbi aljat. Ha a csatornát is szignifikánsan töri, és a visszatesztek erőtlenek lesznek, akkor egy még agresszívebb bear változatot szükséges majd elővenni.

2012. május 23., szerda

CBOT kereskedési idő

Fontos változásra hívom fel az érdekelt olvasók, kereskedők, vagy akár a termelésben érdekelt gazdák figyelmét. A Chicago-i határidős elektronikus szója, kukorica, búza piacok nyitva tartása május 20-i hatállyal lényegesen meghosszabbodott.

Helyi idő szerint 17:00 órától 14:00 óráig, közép-európai idő szerint 00:00 órától este 21:00-ig lehet gabonával kereskedni. A vonatkozó adatcellákat frissítettem a már ismert határidős specifikációkat tartalmazó Zaner táblázatban [link].

Mostantól tehát naponta 21 órán át elérhető a ZS, ZC, ZW kontraktusok árutőzsdei viszonylatban páratlan likvid piaca a CME Globex elektronikus tőzsdén. Az olajtermények és az etanol piacán hasonló változtatások léptek életbe.

Ahogy nézem, a likviditás magyar idő szerint a 14:30-as adatközlések körül jelentkezik először, majd igazán jól megpakolt ajánlati könyvet a régi ütemhez hasonlatosan fél öttől, este nyolcig látunk. A változás valószínűleg szépen lassan megy át a köztudatba, illetve a specialisták gyakorlatába.

2012. május 20., vasárnap

Az lejtmenet kontextusa

Folytatásban már csak a két lehetséges következtetés. Kettőre szorítom le a forgatókönyvek számát, egy bull és egy bear változatra. Magam a bear változatot emelem előre, viszont mutatom, hogy amennyiben nem jön be, akkor milyen, még elég hosszú ideig felfelé haladó változat lép(het) elő.

SPX, vagyis a Standard&Poors500 cash index pénteken már 1292-nél is járt, így vészesen ráközelített a 2011. októberi legmagasabb napi záróra, amely 1.285 pont volt akkor. Ez az érték kritikus szint, amelynek letörése az utolsó szög lenne a bika koporsójában, mivel azzal végleg kizárható lenne, hogy az áprilisi csúcsból indult esés valamilyen szintű komplex 4-es hullám korrekció.

SP500, napi bontásban, harmadik közepét feltételezve. Ha ez így végigfut, akkor
a kék doboz mind [a]-nak, mind [c]-nek túl terjedelmes, megérdemel egy (1)-es jelölést

Az értelmezés tágabb kontextusáról két napja, a csütörtöki írásomban közöltem heti bontású ábrát [link]. Most készítettem hozzá egy kisebb idősík részletezést az utolsó három hetet áttekintve:

15-perces bontás, szép, befejezetlen impulzust mutat

Ígértem egy bull változatot, amit a piac egyelőre nem zár ki végleg, amíg meg nem haladja a már említett 1285-öt. Erősen kétlem, hogy az 1285 átlépése kivédhető. Azt feltételezné ugyanis, hogy már nagyon korán, hétfőn jelentkezik az iménti 15 perces bontású ábrán (iv)-es hullám, majd a teljes (iv)-(v)-ös jelölésű szvingnek leginkább oldalazva kellene megvalósulnia anélkül, hogy túl mélyre tévedne. Elég mákja lenne a bikának, ha ekkora bear momentumot - indexe válogatja, napi bontás RSI(14) 22-23-as értéket - úgy lenne képes elnyelni a piac, hogy közben nem viszi ki az arányokat tekintve immár túl közeli kritikus szintet. Azért adjuk meg, a bikának, ami a bikáé, ami annyit tesz, hogy a háttérben figyeljünk még egy picit erre az eshetőségre:

Ábra a bika utolsó esélyéről, ha ki tudna oldalazni
a határozott bear momentumból - kötve hiszem

2012. május 17., csütörtök

Honnan folytathatja a medve?

Az előző bejegyzésben szereplő grafikonhoz már tegnap ideje volt hozzányúlni, de mielőtt ezt megtenném itt blogban is, nézzünk rá változatlan jelölésekkel és használjuk egy pillanatra viszonyítási és kiindulási alapnak. Épp csak a szöveges kommentárjaimat igazítottam ki rajta.

A korábbi értelmezés, amiből "kiesett" a piac

Az árfolyam ugyan reagált a támaszokra, eleinte lelassult a mozgása, vészesen fogyott a momentum. Sokszor próbáltak ugyanis a korán erőszakoskodók venni, de végül mégis a gyorsulás következett. Ez már így túl sok az [a]-[b]-[c] jelöléshez, különös tekintettel arra, hogy amikor most, a csütörtöki kereskedés vége előtt írok, még nyoma sincs közeli fordulatnak.

Noha minden megállapításom ellenére lehet korrektív az esés, de ez a lefelé tartó szakasz már nincs egy trendszinten az eddig arab 2-es jelöléssel ellátott decemberi dupla zigzag (dZZ) szakasszal. Elvesztette a balanszot. Ez nem probléma, készültünk az eshetőségre, megfogalmaztuk az ezzel kapcsolatos kérdésünket, amit a piac a maga idejében és módján meg is válaszol nekünk. Mielőtt szétszedném ezt a fenti ábrát, nézzük meg, miért érdemes kivárni az adott szituáció kimenetelét. Persze a várakozás nem tétlen ücsörgés, hanem ilyen jó piacon aktív napon belüli kereskedést jelent, amíg nincs magabiztos fogás a nagyobb idősíkon.

Ha egy pillanatra azt feltételezzük, hogy személyesen az Óriás Szuperciklus szintű medve tért vissza, akkor az alábbi heti bontású grafikon segít megválaszolni a kérdést, hogy hol tartunk éppen. A rajzom, amellyel kiegészítettem a grafikont időben kicsit torzítva, összepréselve fért el, ezért igyekeztem néhány becslést feltüntetni az időtartam reális szemléltetése érdekében.

Pillanatnyi pozíciónk, ha bekövetkezett a trendforduló:
még rengeteg hely és idő van - a legjobb napon túli setup lehetőségek később jönnek.



Ez sem újdonság, hiszen a 2011. február 5-i bejegyzésben szerepelt ez az értelmezés egy a Dow-t ábrázoló grafikonnal: [link a képhez]. Ha medve, akkor valószínűleg a 15 hónappal ezelőtti ábrán felvázolt egyedet látjuk életre kelni.

Rövidebb távon tekintve a dolgainkat előbb tovább kommentálom, hogy miért billentem át szerda este a bear lehetőségek felülsúlyozására. Így szólt a megjegyzésem: "...többen beírtátok az diagonált és mélyen volt hozzá az RSI, ráadásul az árfolyam nem akart pattanni, plusz egy parabola kezdte határolni az eső szakaszt." Ezzel egy-kettő sorozat kialakulására utaltam, amely alakját tekintve hasonlít a diagonálra, de a momentumképlete és a kimenete egész más. A momentum alakulása pedig egy olyan karakterjegy, ami sok más tényezőt felülír nálam. Itt a Nasdaq határidő segítségével tudom szemléltetni, hogy mit láttam:

Nem minden diagonál, ami annak látszik - ez pedig egy idő után már nem is látszott annak
(akinél van, javaslom az Építőelemek könyv 33. oldalát fellapozni)


Az ilyen begyorsulás részvénypiacokon harmadik hullámok idején, a trend közepén, vagy korrekciók végén a C szakasz pánikban megnyúló ötödik hullámában alakul ki. Itt egyik eset sem kizárható mi több, mindkét jelölés előállítható.

A következő bejegyzésben megtalálható a két lehetséges forgatókönyv rajza.

2012. május 14., hétfő

S&P 500 támaszkodó

Sokszor van úgy, hogy egy felmerülő kérdésre nem lehet igazán magabiztos választ adni. Ettől még lehet jó a kérdés és velünk, vagy a tudásunkkal sincs feltétlenül probléma. A piac bizonytalanságban szeret bennünket tartani, mert ez a természete. Se nem jó, se nem rossz, egyszerűen az állandóan hiányos képről és az egyensúlyozásról szól a kereskedők élete.

Az április eleje óta tartó esés valamilyen szintű 4-es hullám korrekció, vagy megfordult a trend? Amúgy az érem másik oldalát is észrevehetnénk; mennyi sok információ van egy ilyen válasz nélkül hagyott kérdésben! Ha 4-es hullám? Akkor a trend túl van a legmeredekebb, leggyorsabb szakaszán, pontban megtette már az útjának nagy részét, de időben még akár egészen sok is lehet hátra. Trendforduló? Itt ez a kontextus miatt a trend igen magas szintjén jelentene irányváltást, hatalmas lenne a tér lefelé, de az elindulásáról érdemes meggyőződnöm. Azért "érdemes" türelmesnek lennem, mert ebben a fázisban eleinte igen hirtelen magasra jutó éles kettes hullám korrekciókra kell számítanom, másrészt ha tévednék és nem lenne bent a csúcs, akkor később egy 1489 körüli végső maximum következhet. Lám, így van olvasat a majdnem eldönthetetlen kérdések mögött is.

Visszatérve a kérdésre, nekem a konkrét válaszom, hogy inkább négyes. Viszont miért ne készülhetnénk fel mindkét eshetőségre?
Amúgy Elliott-os szemléletemből adódóan hivatalból kell preferálnom a négyes lehetőséget, mert az alábbi napos kép alapján jóformán semmi bizonyíték sem szól ellene. Egyelőre.

A napos SP500 index támaszai ilyen szűk zónában tömörülnek, kattintással felnagyítható

SPX cash 1340 közelébe eső [iv]-es, vagy 4-es esésre számítottunk, mivel ott van az eggyel alacsonyabb rendű negyedik hullám tartományának távolabbi vége, mint ideális célár. Nagyjából meg is kaptuk, hiszen az eddigi (szerdai) 1343,09-es minimum kizárólag a pontértékét tekintve már elegendő lenne. A két trendszinttel alacsonyabb negyedik támasza 1337-nél, a 38,2%-os ideális korrekciós szint 1336-nál, végül a február 3-a óta nyitva álló rés 1329-1336 között mind a négyes hullám hipotézist támasztja alá, amennyiben kitart ez az 1336-1340 zóna. A felsorolt strukturális elemek miatt short pozíciót csak igen kedvezőtlen kockázat:hozam arány mellett lehetne napon túlra felvenni, még akkor is, ha - be kell ismerjem - az eső szerkezet péntek este egyáltalán nem tűnik déli irányban befejezettnek. A momentum (RSI) órás és 240-perces kép vizsgálata alapján is kinéz még 1-2, összességében bearish hangulatú kereskedési nap, de ettől még az ábrán is jelölt 4-es marad az elsődleges feltételezésem. Igen, ez egyelőre egy konfliktus az idősíkok között. A napos szerint ideje lenne az előttünk álló héten felpattanni. A rövidebb idősíkok szerint noha ez nem kizárt, azért előbb még esnünk lenne 'jó' valamennyit, hogy kivegyük a mögöttünk hagyott hét 1343-as minimumát.

Akkor pedig jogos, hogy szeretném megnézni, mi történik, amikor a piac újra ráközelít a támasz zónára. Ha leszúr alá, vagy leszúrás nélkül felpattan róla, akkor jó a fenti jelölés, azaz lesz játszható Minor 5-ös hullámunk északnak. Ha ezzel szemben az árfolyam épp onnan kezd gyorsulva esni, vagy réssel átzuhan rajta, vagy sokat tartózkodva a zónától délre még a hét második felében is alulról tesztelgeti az 1336-1340-es tartományt, akkor komolyan kardoskodhatunk más alternatívák, akár a trendforduló mellett.

Miért nem rögtön, egyértelműen a trendforduló mellett? Nos, nagyon megnőne az esélye, de nekem a sorrendben következő kérdésem 1340-1336 elesése után így hangozna: Mi van, ha nem a két bekarikázott korrekció tartozik azonos trendszinthez, hanem ez a mostani esés-oldalazás (a felső karikában) az eddig Intermediate (A)-(B)-vel jelölt tavaly novemberi lejtmenet "párja" és ahhoz mérten készül arányos lenni?

Kérdésből a másik kérdésbe. Azért közben felkészültünk a piacból.


2012. május 11., péntek

Május 11., péntek

Íme egy új helyszín a beszélgetés folytatásához.
Magam is becsatlakozom majd.

Rendszeres olvasók

Alakzatok bar grafikonon

ALAKZATOK AZONOSÍTÁSA

Prechter könyv

Kötvénybaj

Europai válogatás

A Mánia vége

Alapleckék

Magunk döntsünk

Diverzifikáció?

FOREX video

10 piaci tévhit

Mítosz a Fed körül

8 könyvrészlet

Theorist '09. nov.

15 írás ill. video a hitelválságról

Mozgóátlagok

Címkék

200 SMA (3) AAPL (2) adósság (5) Amibroker (2) André Kostolany (1) arany (4) aritmetikus (1) Barack Obama (2) báziscsatorna (4) belső nap (1) Ben Bernanke (1) Birger (1) Bollinger (1) Brikka (1) BUX (6) carry-trade (1) CFD (1) Charles Collins (2) Charles Dow (1) Club EWI (18) Conquer the Crash (2) csorda (4) csordaszellem (5) csúzli (3) DAX (6) defláció (4) depresszió (8) deviza (13) diagonal triangle (6) Dick Diamond (2) divergencia (4) DIX (1) dollárerősödés (12) double key reversal (2) Dow Jones (36) dupla hármas (7) dupla kulcsforduló (3) E-mini future (46) ék (8) Elliott magyarul (7) Elliott Wave Principle (9) Elliott Wave Theorist (9) Elliott-ciklus (17) előfizetés (8) elsődleges trend (12) ending diagonal (10) erősödő dollár (4) EURHUF (1) EURJPY (1) eurozóna (3) EURUSD (30) evening star (1) expanded flat (9) extension (12) extrém ármozgás (1) ezüst (3) FED (8) fej-váll alakzat (8) Fibonacci (33) flash crash (8) flat (17) Forex (6) Fotex (1) földgáz (1) fraktál (11) FTSE (1) Futures Junctures (4) GBPJPY (1) Goldman Sachs (3) Görögország (3) Hang Seng (1) háromszög (20) hatékony piac (2) hope (2) hullám személyiségjegye (11) infláció (1) inside day (1) IOU dollárok (1) Japán (3) Jason Farkas (2) Jeffrey Kennedy (11) jelzálog (2) Kína (3) kollektív hangulat (8) kombináció (10) korrekció (20) könyvajánló (4) kőolaj (1) kötvény (1) külső nap (1) leading diagonal (1) lineáris gondolkodás (3) logaritmikus skála (1) MACD (5) Mandelbrot (1) megnyúlt hullám (2) mérés (6) Minyanville (1) momentum (8) Morgan Stanley (1) mozgóátlag (3) munkaállomás (1) Nasdaq (28) Newsweek (1) NFP (4) Nikkei (2) Nonfarm Payrolls (3) nyersolaj (2) NYSE (4) opció (1) óriás szuperciklus (14) OTP (3) outside day (4) pánik (6) pit noise (1) Ralph Nelson Elliott (8) regular flat (3) remény (4) Robert Prechter (28) RSI (11) Russel (3) short (3) Short Term Update (3) slingshot (4) social mood (5) Socionomics (6) SP500 (107) spirál (2) SPY (55) Steve Nison (1) Stochastic (1) Stocklandyard (2) stop loss (2) szándékos csőd (1) szentiment (1) szignálvonal (1) szójabab (2) tananyag (25) Thomas Bulkowski (1) throw-over (2) tovahaladó háromszög (4) trendcsatorna (22) trendvonal (2) tréningprogram (12) túladott (5) túlvett (5) TWS (1) USD (14) USDCHF (1) valószínűség a tőzsdén (3) Vancouver (3) Venezuela (1) vertical spread (1) vezérlőelv (8) Wyckoff (1) XLE (1) Zaner (4) zigzag (35)