Minor 3 délnek

Rájöttem és egész megszoktam, úgy a legegyszerűbb bejegyzést írni, ha felteszem a postok alatti hozzászólásaimat időrendben és legfeljebb csak illusztrálom :). Az értelmezés, gondolkodás különböző fázisait a hozzászólások sejtetik, de nem biztos, hogy mindenki maga előtt látja, hogy miről beszélek. Ezért kell a rajzos kiegészítés, amire menet közben nincs idő.

Pedig épp kitaláltam valami mást, így talán a mostani az utolsó S&P elemzésem ebben a formában.

Először lépjünk vissza kedd estére. A kapcsolódó komment egy részét a rajzon, a másik részét rögtön alatta ismétlem meg:


Még mindig kedd, 22:46 "A grafikonok kezdenek egy háromszögre hasonlítani, ami az utolsó felfelé mozgást előzi meg. Az utolsó szakasz egy ilyen ékelődésnél nagyon gyakran egy hirtelen és ijesztő fals kitörés."
Kérdés, itt "mivel lehet összetéveszteni a készülő háromszöget? Válaszom: lefelé tartó 1-2, 1-2-vel, ami egy megnyúlt harmadikat feltételezve nagy esésben folytatódik. Akkor van igazam, ha nincs új high a MAI maximum felett és elesik a mai low. Szerintem nem sokan osztják ezt az elképzelésemet."

A háromszöget nem igazolta egy kitörés, hanem tudjuk, épp ellenkezőleg, már a szerdai nyitásban kiválasztotta a piac a Minor 2 vége 9-én hétfőn, és Minor 3 azóta úton lefelé változatot.

Viszont közben időben még történt valami: Prechter hajnali 3:46-kor kiadta az előfizetőknek szóló riasztást, miszerint idézem, "A részvénypiac felfelé tartó korrekcióban volt több mint két hónapon át. Egyértelmű bizonyítékaink vannak, hogy a rallynak vége."
A bejelentésről szóló EWI cikk címe:
Special Interim Theorist -- Form, Price, Time and Technicals Signal Decisive Turn for U.S. Stocks, Dollar
By Gary Grimes
11 Aug 2010 13:30:00 ET

Mostanában mindig csak kis részleteket mutogattam a grafikonból, itt az ideje ránézni távolabbról, az áprilisi csúcstól:

Októberi tréning

Hétfőn átléptem a kritikus pontot, ahonnan nem fordulhatok vissza: Megvettem a repülőjegyem Budapestre, hogy októberben megvalósítsuk az első magyar nyelven tartott átfogó Elliott-tréningprogramot. Komolyan gondoltam, hát most itt van.

Egy kicsit visszafogtam a megalomán elképzeléseimet és végül egy kompaktabb, 2-napos, de annál keményebb és összességében húzósabb forgatókönyvvel állok elő. Visszafogtam magam abban a tekintetben is, hogy nem nagy, 50 fős tréninget hirdetek meg, hanem egyetlen, maximum 14 fős csoportot.

Ez az alacsony létszám lehetővé teszi, hogy ütemesen haladjunk, de azért ott lassítsunk le és időzzünk, ahol nekünk érdekes, vagy fontos. Olyan, mintha egy hárombuszos egy-két idegenvezetős túra helyett, mondjuk, csak pár kollégával, vagy egy baráti házaspárral mennénk kirándulni.

Köszönöm a szavazatokat, amelyek nyomán, július elején elmondtátok, mit tartotok kihagyhatatlan tartalomnak. Az eredmény:
Elliott, Elliott, Elliott 33%;
Elliott módszere és hagyományos TA ötvözete 48%;
pszichológia 19%.
Én ezzel a súlyozással nagyon együtt tudok élni, sőt majdnem tökéletesen ez volt a fejemben. A programnak szentelt külön oldalon megtaláljátok a részletes leírást, benne a tematikára és a módszerekre vonatkozó terveket. Remélem, találkozik benne az elképzelésünk.

Előzőleg, még július 21-én említettem nektek Brian Whitmer vendégszereplését az akkor még három napra tervezett programon. Fontos, hogy Brian nem része a most meghirdetett kétnapos tréningnek. Aki vásárol, az egy általam és csakis általam vezetett tréningre ül be!
Brian és vele az EWI abban az esetben csatlakozik a programhoz, amennyiben a jelentkezők száma biztosítja azt a bevételt, amelyből az ő utaztatása és költsége fedezhető. Végleges döntést erről szeptember 1-én hozok, a döntés nem változtat a részvételi feltételeken (főleg nem az áron).

Link: Tovább a program részletes leírására és a jelentkezésre >

Sóbiznisz

Lassan már vagy két hete, amikor egy pillantást vetettem a 1012 fórum topic-ra és megragadta a szememet egy hozzászólás, amit ezúton a mai bejegyzésem felvezetéséhez kölcsön is veszek Szarvasvadásztól:

"Az én felfogásom szerint nem is a naaagy jövendölés a legfontosabb az Elliott elméletben. Ezért nem érdekel annyira a 10-20 éves előrejelzés (amelyet ugyan jó tudni, de számomra megjátszhatatlan - lehet, meg se érem)...
Nekem elég a kisebb-nagyobb trade setup-ok felfedezése, amelyek jól megjátszhatók ...Minuette, Minute és Minor hullámszinten (=időtávon, párnapos/párhetes és hónapos időtávokon)."

Hát ez az! Vadásznak nemcsak igaza van, de a fenti gondolatát érdemes egy kicsit ízekre szednünk, mert fontos és aktuális tanulságot hordoz a "mire fókuszáljunk, ha Elliott hullámait követjük" kérdés.

*Mi van a nagy zuhanással? Úgy Óriás szuperciklus szinten?
Továbbra is úgy tartom, bekövetkezik. Viszont van-e jelentősége a kereskedési tervem szempontjából? Nem sok. Sőt, inkább visszakérdezek, ki az az elvadult aki egyáltalán ilyet "kereskedik"?
Prechter? Kizártnak tartom.
Kicsit gondolkodjunk erről együtt a jelenlegi, távolabbi kép (számozás) perspektívájából, de szelídítsük a szintet kettővel lejjebb. Ha minden igaz, akkor a ciklus szintű c hullám tart lefelé a 2007-es csúcsról (az ábra bővebb értelmezése a Hol bujkál a medve című áprilisi írásomban fellelhető):


Ha valaki 2007-ben éppen elcsípte határidős short pozícióval a csúcsot és azt mondja, ő végig megtartja a ciklus szintű c aljáig, az meglehetősen furcsa kijelentést tett. A piac 2009 márciusáig esett 7.836 pontot, ami 39.180 USD nyereséget jelentene egyetlen E-mini kontraktuson. Elnézést, de ki annyira őrült, hogy miután látja, hogy vége az első ötösnek lefelé (P1), azt mondja, végigülöm a pozícióban a második hullámot, nem baj, ha közben majdnem 25.000 dollárt visszaadok a nyereségemből, mert két év múlva a harmadik hullámban lefelé lesz új mélypont? Ez nem életszerű. Meg egyébként is, ha a Dow végül 1000-ig esik, akkor is a teljes nyerőjét kockára teszi azért, hogy a következő években még további 27.000 dollárt nyerjen a bolton, feltéve, hogy mindenben igaza van.

Elliott világában a 10-20, vagy éppen 50 év múlva befejeződő Szuperciklus szintű korrekcióról szívesen társalog az ember, már csak a téma tudományos szenzáció volta miatt is, de igen kevés hasznát veszi a tőzsdei kereskedési döntéseiben. Ezért sorolom én ezt a "show-business" kategóriába, ami a tömegek szórakoztatásához kell. Ez az a szenzáció, ami átlépi a média zajszintjét, és az üzenete talán már eljut az emberek fülébe.
Ismétlem, legitim ez a szint is, de haszontalan tőzsdei szempontból.

Amúgy a hétköznapi, tőzsdén kívüli döntéseknek, már inkább ez az időtávja. Egy ilyen szintű elemzés súgja meg, hogy ne most kezdjünk új vállalkozásba, ne most vegyünk ingatlant újabb hitelből, általában kerüljük az eladósodást, becsüljük a készpénzt, tegyük a nyugdíjpénztárunkat a létező legkonzervatívabb eszközalapba.

A tőzsdés léptéke
Ha napi bontású grafikont vizsgálunk, akkor elsősorban a Minor szint, ami kellemes, elfogadható találati aránnyal előre jelezhető napon túli pozíciókat ad annak, aki nagyjából olyan 6-10 hetes időtávban gondolkodik. A most várt Minor hármas 2007. végi "pandantja" december 11-től 2.341 Dow pontot utazott 27 kereskedési nap alatt. Ezen a szinten van idő megvárni a megerősített fordulatot a napi grafikonon, vagy ha valaki finomkodni szeretne, akkor mondjuk, egy 120 perces bontásban. Ha 200-300 Dow pontot kivárunk, akkor is marad bőven "juice" a hullám végéig, sőt a várható hozam még a réskockázatot is bőven megéri.

Amiről még esetleg van értelme napon túli pozíció végett nézelődni, elemezni és neked, kedves olvasó, a bejegyzéseimet értelmezni, az eggyel kisebb [i]-[ii]-[iii]-[iv]-[v]-[a]-[b]-[c] jelöléssel ellátott Minute szint.
Még ennél is alacsonyabb szinten, figyelembe véve a rüvidülő hullámokat, a réseket és a napon túli kereskedéshez szükséges stopok hosszát, már a csak a daytrade játékosoknak és szemléletnek terem babér.

Daytrade belépők a blogban?
Mire tehát egy kisebb Minuette, vagy Subminuette lehetőséget a nagy timeframeken beazonosít az ember, addigra már késő beszállni. Mire megrajzolnám, elmagyaráznám és a blogban elolvasná valaki, addigra vége lenne a kereskedési lehetőségnek. Ennek ellenére, amikor éppen aktuálisan nincs Minor szintű pozíciós kereskedési lehetőség, akkor napon belül ezekkel lehet jól eljátszadozni.

1,2 és a 3
Maradjunk a Minor szintnél. Egy Minor 1-es nagyon gyakran felejtős kereskedési szempontból. Nehezen előre jelezhető, csak igen elnagyolt várakozásaink lehetnek a hosszára, vagy az időtartamára vonatkozóan.
Most is ennek voltunk a szemtanúi 2010. április 26-tól. Még arról is tudományos értekezéseket lehetne folytatni, hogy egyáltalán hol volt a vége és évtizedes tapasztalattal rendelkező top elemzőket is őrületbe kerget a kuszasága.

Engem is számtalanszor megvezetett: a hosszával kevésbé gyűlt meg a bajom, de az időtartamát folyamatosan képtelen vagyok/voltam eltalálni.

Minor 2 felfelé? Arról meg annyit mond Elliott, hogy a hossza legfeljebb Minor 1 100%-a lehet. Köszönjük szépen, de ez megint nem ad ideális keretet a pozíciós kereskedelemhez.

Nevezd aminek akarod
Mostanára kézenfekvő, hogy Minor 3-ra miért várunk - megfelelő a hossza nagyobb bontású grafikonon felvett napon túli pozícióra, jól előre jelezhető és majd (remélem) látni fogjátok, hogy szép tiszta a belső szerkezete, amelyben nem kell túl sok alternatív számozást figyelembe venni.

A fórumokon "armegeddon" meg más hasonló "drámai" jelzőket akasztanak rá, de legyünk ennél sokkal mértékletesebbek és pontosabbak. Nevezzük csak simán Minor 3-as hullámnak, amit hideg fejjel azért várunk, mert kevesebb fejtörést okoz és tisztább képet ad majd úgy 2.500-3.000 Dow ponton át.
Vagy ha valaki terjengősebb elnevezést keres, akkor hívhatja a "felismerés hullámának a rövidtávú (Minor) trend szintjén", amit a kellő magabiztossággal tudunk lekereskedni, ha itt lesz végre.
Ezért lógunk a szeren.

Hiszem, hogy az évtizedes piaci folyamatok és a teljes Elliott-i látószög megismerése szükséges az árfolyam-változások megértéséhez, de a konkrét pozíciókra vonatkozó döntések kimunkálásakor már kevésbé érdekel, hol lesz a piac évek múlva. A módszer csodálatán túl jussunk el oda, az legyen a cél, hogy meg tudjuk mondani, mit várhatunk az éppen előttünk álló naptól, hová álljunk, hogy az ajánlati könyv jó oldalán találjuk magunkat.

* Szeretném hangsúlyozni, hogy a csillag jelzéstől a bejegyzés már a saját értelmezésemet és véleményemet tükrüzi, Szarvasvadász pedig lehet, hogy mást szeretett volna a tőle idézett pár sorával sugallni. Majd elmondja, ha így van.

Tisztul a kép II.

Folytatom, ahol tegnap abbahagytam. Most jön a gondolatmenet kacifántosabb része.
A tegnapi Dow ábrán egy ponton akad némi feszültség a számozásban. Az [a] hullám végét jelentő (v) jelölést 10.379-nél találjuk, ami alacsonyabban van, mint az azonos szintű (iii)-as maximuma 10.408-nál. Erre a megoldásra azért volt szükség, mert a július 6-i (ii)-es hullámhoz mérten arányos (iv)-es csak így „állítható elő”. Nincs azzal semmi baj, ha az egyik index divergál, és nem megy új csúcsra az ötödik hullámban, de egyetlen index sem ért el azon a napon új maximumot, ezért legyen csak ez a „döccenés” gyanús!

A döccenés, ha nem is minden indexre, de a július 27-i és a július 29-i ismét (iii)-as és (v)-ös jelölésű csúcsoknál, újra előjön, pedig akkor már 7-8 kereskedési napja nem volt gond a hátrahagyott problémával, miszerint az ötödik nem ment új csúcsra.

Pénteken az SPX-nél azután kibújt a szög a zsákból, ugyanis amit azon a napon Minuette (iv)-nek próbálnánk jelölni, az átfedésben van a július 21-i (i)-es jelöléssel ellátott 1.090,2-es maximummal, ami Elliott szabálya szerint nem lehetséges. Vagyis kidobhattuk a számozásunk egy jelentős részét. Egy magát megnevezni nem kívánó kérdezőnek így írtam róla: „1.121? Az volt az elképzelésem, hogy még fölé megy, de már csak egy alig magasabb csúcs hiányzik. Ebben a pillanatban bizonytalan vagyok, mert a mai új low a nyitóban már nem hiányzott az elképzelésemhez… Pozitív jel a shortok szempontjából, hogy elég nehéz számolni az emelkedést július elejéről, sőt egyre nehezebb. Tehát szinte biztos, hogy korrektív.”

Hiányzott vagy nem, ott volt a pénteki nyitás és semmiképp sem lehet elsiklani felette. Íme most már az S&P ábra:


Mi az, ami azon túl, hogy nehezen számozható, megmaradt nekünk fogódzónak?
- A július 20-ról induló második nagy emelkedő fázis szemlátomást sokkal rázósabb, mint a július 2-vel kezdődő elődje, tehát nehezen lesz belőle egy felfelé tartó impulse harmadik hulláma – huh..
- Az általam eddig Minuette (i)-esnek tartott szakaszokhoz mérten arányos (iv)-(v) hullámokat úgy kell erőszakkal kifaragnunk az árfolyamgörbéből - mi van ha nem is léteznek? Nem kellene az (i)-(ii)-(iii)-ak helyett a-b-c betűket használni?
- Átfedés pénteken!, majd új csúcs hétfőn - melyik alakzat művel ilyeneket?
- Tényleg. A tegnapi Dow ábra is olyan, mintha szükülő sávban mozgó emelkedést mutatna - ugye!

A tapasztaltak már rá is vágták, ez egy ending diagonal. Azaz Elliott 3-3-3-3-3 szerkezetű ék formációjával van dolgunk. Előszeretettel fordul elő flat, vagy zigzag korrekciók C hullámának pozíciójában, ahol lényeges és heves elmozdulást előz meg. A legkönnyebben kereskedhető alakzat, ha egyszer letörik.

Elnézést, amiért a hosszú okfejtésen és egy szándékosan rosszul számozott értelmezésen keresztül jutottam el ideáig, de így tudtam megmutatni, milyen következtetések nyomán lehet egy ilyen lehetőséget feltárni.


Ha minden igaz, akkor így néz ki és akár arra is van egy egészen kevés esély, hogy már a csúcsot is láttuk 1.127,28-nál. Ha ez lenne a helyzet, akkor a (ii)-(iv) trendvonal átvágása, majd visszateszt után a 1.088-as szint markáns letörése lenne a jelzés a shortolásra. Az ékre vonatkozó vezérlőelvek szerint a csúcstól hozzávetőleg 8 kereskedési napon belül el kellene érni az alakzat kiindulási pontját, a 1.010,76-ot.

A rajzomon szereplő értelmezéssel inkább arra szavazok, hogy a hétfőn hagyott rés tesztelése után a 1.113-1.116 zónából még egy bő egynapos felfelé próbálkozás következik. Írtam már, de most egy kicsit pontosítom: 1.141-1.145 közé.

...és még mindig lenne erről mit mondani...

Tisztul a kép I.

Az EURUSD, az olaj és az indexek egyaránt igen közel állnak ahhoz, hogy egy komplett korrektív alakzatot számoljunk az erősödésükben.
Egyszerre!
Az elmúlt év novembere óta mindig bajlódtam azzal, hogy a lényeges fordulópontok talán egyetlen alkalommal sem voltak szinkronban, most viszont mindhárom hajszálnyira van a maga harmadik hullámától a trend eltérő, de magas szintjén.

Ma beszéljünk csak a Dow Jones Industrial indexről, mivel nem kevés műszaki problémával küzdök; a gépem, amivel kereskedem és a bloghoz rajzolom az ábrákat ma megadta magát, nem vesz fel áramot. Azt mondják, alaplapra integrált az áramellátása (belső táp), úgyhogy kuka lesz belőle, amit nagyon nehezen tudok megbocsájtani a Fujitsu-Siemens párosnak, mivel egy hatalmas házzal rendelkező 18'-as méretű prémium laptop gépről van szó, amitől jobbat vár az ember. Miben bízhatok, ha már a "German Engineering" sem működik?! Remélem, legalább az adataimat sikerül megmenteni róla. Már keresem az utódját, de pár nap, amíg újra komplett rendszerem lesz.

Egy kicsit ismétlem magam, mert szeretném újra felépíteni az elmúlt hét történetét, amikor is csak jobbra a megjegyzések közé írogattam pár gondolatot. (Amiről bizonyára többen le is maradtak).

Kedd: azt hiszem akkor láttam fél szemmel először, hogy az EWI áttért az általam is képviselt nagyobb mértékű Minor 2-es számozásra, beismerve, hogy még lehet tartalék az emelkedésben és a felfelé korrekció még akár egy hétnél is többet folytatódhat.

Szerda: "a mai esés teljesen korrektív, amire csak ráerősít, hogy a július 20-ról induló [c] szakasz még mindig csonka; szemlátomást hiányzik az ötödik alhullám felfelé. Ebből az következik, hogy a csúcs SPX 1121.05-nél még nincs a helyén és a jelentősebb esés nem kezdődik el az általam hétfőn beígért időtávon belül (emlékeztetőül: csütörtök zárásig)."

Arról volt szó, hogy július 27-re a market breadth indikátorok többsége túlvett állapotot mutatott, majd 28-án (szerdán) a túlvettség úgy tűnt el a "rendszerből", hogy közben nem láttunk egy harmadik hullámra jellemző markáns fordulatot, hanem csak a lefelé oldalazó maszatolás ment. Továbbá az alakzatot sem július 2-ról, sem július 20-án keddről indítva nem lehetett késznek számozni. Végül, de nem utolsó sorban a július 20-27. trendszakasz záró fázisa nem mutatott meggyőző oszcillátor-divergenciát. Létrejöhet hosszabb távra szóló fordulat a trend több szintjén divergencia nélkül, de elég ritka jelenség.

Mielőtt továbblépnénk a történetben, nézzünk egy aktuális változatot a Dow számozására. Egy olyan változat következik, amelyik az S&P 500 cash indexre nem állja meg a helyét:


[a] = [c] attól függően, hogy az ortodox [a] csúcsot használom, vagy sem 10.748-ra, illetve 10.791-re adódik. Ott lehet a fordulat, Minor 2 vége.

Tovább a II. részre >