AZ ELLIOTT WAVE INTERNATIONAL AJÁNLÁSÁVAL:

2010. április 25., vasárnap

Hol bujkál a Nagy Medve? - I. rész

Az Elliott és a többiek oldalain mostanában jóformán csak az elméleti tudás elsajátításáról volt szó, így legfőbb ideje egy kicsit elemezni. Annál is inkább, mert sokszor megkapok egy kérdést: A 2009. március óta tartó emelkedés mi, ha nem egy új trend, vagyis egy lökéshullám (impulse) ötös szerkezettel felfelé?
Röviden a válaszom: Korrekció, vagy esetleg két korrektív alakzat között egy összekötő szakasz.
Hogy miért lehetünk biztosak ebben, hol bújik ki a szög a zsákból és mi lesz a kimenetele,
erról szól most ez a két részből álló mini sorozat.

Ránézésre
Egy pillanatra vonatkoztassunk el mindenféle technikai módszertől, beleértve Elliott elveit is és csak úgy józan belátásunkra, netán tape-reader vénánkra hagyatkozva nézzünk rá erre az üres grafikonra, amire a tájékozódás kedvéért csupán egy Fibonacci retracement rácsot dobtam fel. Mindenki felismeri, ez egy napi bontású Dow Jones ipari index, de most játsszuk azt, hogy perces grafikont látunk és nagyjából a függőleges vonal választja el a tegnapi kereskedést a maitól! Így a mai kereskedés utolsó órájába lépve, mi lenne a várakozásunk, milyen belépőt keresnénk?

Melyik a trend? Persze nem látjuk, hol a mai nap vége, de az emelkedés dőlésszögét igen. A momentumosságot is össze tudjuk hasonlítani. Mit jelentene, mondjuk holnap egy nyitó rés lefelé?
Ha valakinek van kedve, kérdezze meg iskolás gyermekét, vagy a nagyit, vagy valakit, akinek semmi köze a tőzsdéhez és nem tudja, mi a DJIA. Ne az általam imént feltett kérdéseket próbálja, hanem csak úgy általában beszéltesse őket a grafikonról. Érdekes válaszokat fog kapni.

Távolabbról
Én pedig most galád módon nem térek vissza, csak a következő részben az emelkedés értelmezésére. Helyette még jobban visszalépek az időben és bemutatom azt az expanded flat (megnyúlt lapos) korrekciót, aminek megfejtése tavaly márciusig nem okozhatott gondot.
Ha valaki még csak most ismerkedne Elliott elméletével, akkor a Korrektív leltár című bejegyzésben megtalálja az alakzat leírását.

A jelenlegi medve piac és a flat története onnan indult, amikor 2000 januárjában nemcsak az elsődleges trend ötödik hulláma ért véget, de két magasabb szint is, valamint az óriás szuperciklus szintén korrigálni kezdett. Majdnem három évig tartott az esés első szakasza és teljesen hazavágta a Nasdaq spekulánsokat.

A 2002 végén induló emelkedés sokak tőzsdei pályafutásának nagy sikerélménye lehet, pedig bear piaci emelkedés volt ám, egy b hullám! A 2000-es csúcs és az "a" pont távolságának alig több mint 138,2%-át tette meg, ami egy tipikus reláció az expanded flat alakzaton belül.

"Ugyan már, több mint 2.000 ponttal ment az előző csúcs fölé - biztos csak elszámoltuk és az valamelyik szintnek az ötödik hulláma!" Pedig nem! Ugyanis a kék ívvel megjelölt időszak megerősíti a számozásunkat, azáltal, hogy a trend derekán egy két éven át tartó átfedésekkel teli lassú oldalazást találunk, ami nem felel meg egy harmadik hullám semmilyen ismérvének sem. Miután később sem növi ki magát lökéshullámmá, végül arra a következtetésre jutunk, a teljes b-nek jelölt szakasz nem ötös szerkezető, hanem csak egy hármas. Hármas szerkezet egy trendben felfelé, akkor is b hullám, ha új csúcsra megy.
Amúgy szerintem az a-b emelkedés alhullámait szemügyre véve, 2003-2007. között tisztán kivehető a zigzag, mint b hullám 5-3-5-ös szerkezete.

Az új csúcs azért jó, mert kettő kivételével az összes korrektív alakzat lehetőségét kizárja és azt mondja, jön a c hullám délnek a maga ötös szerkezetével. Ja, és momentumos lesz mert előzőleg az új csúcs miatt jól beültetett mindenkit longba (ezt nevezzük bika csapdának). Célárat is lehet hozzá rendelni, minimum elvárásunk az "a" hullám alá szúrás és azt is tudjuk, hogy egy expanded flat korrekcióban az a-c szakasz ritkán rövidebb, mint az 5-a szakasz 161,8%-a, ami 6.600 fölött van pár ponttal. Azóta tudjuk, a lefelé tartó pusztító lökéshullám, vagy annak egy része megvalósult.

Ciklus szintű c, vagy elsődleges 1?
A 2009. márciusi mélypontnál azért felmerül a nagy dilemma, oda c-t tegyünk, vagy az elsődleges trend szintje ért még véget és egy 1-es a karikában a megfelelő jelzés, mert igazából csak a c első hullámát jelenti a minimum. Az ábrán a c-t vékonyan áthúztam, mert még mindig lehet ugyan a megoldás, de tavaly november óta biztos, a napjainkban zajló emelkedésből akkor sem lesz tartós, évtizedes tőzsdei növekedés, ha az ott c. Viszont ez az, amit már beígértem, hogy csak a következő részben mondom el...

Tovább a folytatásra >

7 megjegyzés:

  1. Ha az ott nem C hanem karikában 1-es akkor nagy a baj, szinte el sem lehet képzelni akkor hol lenne az alja (nem pontban hanem társadalmi, morális és egyéb szinteken).
    Talán ha a chart bal oldalából többet látnánk akkor az segíthetne eldönteni a kérdést.

    VálaszTörlés
  2. Valóban, ha az ott 1-es, akkor teljesen irreális szintre (alul)árazódnak majd a részvények, de nem a valós értékük miatt, hanem az általad emlegetett társadalmi folyamatok okán.
    A charton balra haladsz, akkor legalább 1974-ig kell visszatekinteni, onnan indul ugyanis az V. (ciklus szinten). Te mire keresed a választ arrafelé?
    Szvsz az elemzésünk - konkrétan a célárazás - annál inkább bizonytalanná válik, minél messzebbre tekintünk vissza, mert irreális lehet a jelenlegi dollárban kifejezni a 20-30-50 évvel ezelőtti a Dow-t. Tényleg nem tudom, mi a helyes, konstans dollár (inflációtól tisztított), vagy az úgynevezett valós pénz a Dow/arany aránypár célárazása.

    VálaszTörlés
  3. Ha jól értem, ez
    - vagy egy teljes c, és utána felfelé folytatódó szuperciklus;
    - vagy egy c első lökéshulláma és korrekciója eddig, aztán durva 3. hullám a mélybe..
    Második esetben hová tegyem az életbiztosításos ázsiai részvényportfóliómat, amibe berángattak 4 éve?..

    VálaszTörlés
  4. Jól érted, de van egy harmadik szenárió is, amiről egyelőre senki sem beszél, amiről sem itt, sem az EWI-nél nem esett eddig szó, de a második részben szeretném megmutani.

    Életbiztosítás: Egyéni befektetési döntések meghozatalába nem megyek bele. Te is össze tudod rakni a magad döntési fáját, az alapján, hogy melyek a lehetséges forgatókönyvek. A piac majd állást foglal valamelyik út mellett és akkor megléped, amit kell.

    VálaszTörlés
  5. Elvileg még azt is el lehet képzelni, hogy az (5)egy összetett (medve)impulzus lesz. De ilyen kimenetben sem szívesen gondolnék bele.

    VálaszTörlés
  6. Ja és a 2009 márc. óta tartó emelkedést egyfajta A hullámnak kezelve egy zig-zag fordulóra már nem igen van hely, de egy tovahaladóra igen. No de most már nem találgatok többet.

    VálaszTörlés
  7. Új high-ra gondolsz a zigzag-ban? Jól van, bonyolítsuk, de horror következik :)

    Ha a 2009-es mélypont c, akkor az lehet egyben a szuperciklus (a) pontja is, amiből annak a (b)-je egy zigzag-ben feljuthat új high-ra, de onnan csúnyán fog összeomlani, mert egyhuzamban kellene neki a 2009-es mélypont alá esnie. Az a kérdés, mekkora lenne a nagyjából mostanában lefelé elinduló alacsonyabb rendű b (a rally korrekciója), mert ha 60% körül 'retrészelne', akkor még elvileg lehet. Jó, nem? Mondjuk én ebben a szenárióban nem hiszek.

    VálaszTörlés

Rendszeres olvasók

Alakzatok bar grafikonon

ALAKZATOK AZONOSÍTÁSA

Prechter könyv

Kötvénybaj

Europai válogatás

A Mánia vége

Alapleckék

Magunk döntsünk

Diverzifikáció?

FOREX video

10 piaci tévhit

Mítosz a Fed körül

8 könyvrészlet

Theorist '09. nov.

15 írás ill. video a hitelválságról

Mozgóátlagok

Címkék

200 SMA (3) AAPL (2) adósság (5) Amibroker (2) André Kostolany (1) arany (4) aritmetikus (1) Barack Obama (2) báziscsatorna (4) belső nap (1) Ben Bernanke (1) Birger (1) Bollinger (1) Brikka (1) BUX (6) carry-trade (1) CFD (1) Charles Collins (2) Charles Dow (1) Club EWI (18) Conquer the Crash (2) csorda (4) csordaszellem (5) csúzli (3) DAX (6) defláció (4) depresszió (8) deviza (13) diagonal triangle (6) Dick Diamond (2) divergencia (4) DIX (1) dollárerősödés (12) double key reversal (2) Dow Jones (36) dupla hármas (7) dupla kulcsforduló (3) E-mini future (46) ék (8) Elliott magyarul (7) Elliott Wave Principle (9) Elliott Wave Theorist (9) Elliott-ciklus (17) előfizetés (8) elsődleges trend (12) ending diagonal (10) erősödő dollár (4) EURHUF (1) EURJPY (1) eurozóna (3) EURUSD (30) evening star (1) expanded flat (9) extension (12) extrém ármozgás (1) ezüst (3) FED (8) fej-váll alakzat (8) Fibonacci (33) flash crash (8) flat (17) Forex (6) Fotex (1) földgáz (1) fraktál (11) FTSE (1) Futures Junctures (4) GBPJPY (1) Goldman Sachs (3) Görögország (3) Hang Seng (1) háromszög (20) hatékony piac (2) hope (2) hullám személyiségjegye (11) infláció (1) inside day (1) IOU dollárok (1) Japán (3) Jason Farkas (2) Jeffrey Kennedy (11) jelzálog (2) Kína (3) kollektív hangulat (8) kombináció (10) korrekció (20) könyvajánló (4) kőolaj (1) kötvény (1) külső nap (1) leading diagonal (1) lineáris gondolkodás (3) logaritmikus skála (1) MACD (5) Mandelbrot (1) megnyúlt hullám (2) mérés (6) Minyanville (1) momentum (8) Morgan Stanley (1) mozgóátlag (3) munkaállomás (1) Nasdaq (28) Newsweek (1) NFP (4) Nikkei (2) Nonfarm Payrolls (3) nyersolaj (2) NYSE (4) opció (1) óriás szuperciklus (14) OTP (3) outside day (4) pánik (6) pit noise (1) Ralph Nelson Elliott (8) regular flat (3) remény (4) Robert Prechter (28) RSI (11) Russel (3) short (3) Short Term Update (3) slingshot (4) social mood (5) Socionomics (6) SP500 (107) spirál (2) SPY (55) Steve Nison (1) Stochastic (1) Stocklandyard (2) stop loss (2) szándékos csőd (1) szentiment (1) szignálvonal (1) szójabab (2) tananyag (25) Thomas Bulkowski (1) throw-over (2) tovahaladó háromszög (4) trendcsatorna (22) trendvonal (2) tréningprogram (12) túladott (5) túlvett (5) TWS (1) USD (14) USDCHF (1) valószínűség a tőzsdén (3) Vancouver (3) Venezuela (1) vertical spread (1) vezérlőelv (8) Wyckoff (1) XLE (1) Zaner (4) zigzag (35)