A fordulat közelében I.

Az indexek még köszönik nem

Elliottal dolgozva hamar kikövetkeztethetjük, hogy mi lehet a sarkon túl. Túlságosan is hamar. Amikor 2009 tavaszán elindult az emelkedés, már akkor is a 2007-ben indult esés korrekciójának véltem, és második legjobb lehetőségként az eredetileg 2000-ben kezdődött évtizedes bear piac egyik felfelé korrekciójaként tartottam számon a rally-t 666-ról. Például valami X két nagy korrektív alakzat között.

Most, csak most, 26 hónappal később lassan arányos és komplett lesz végre az alakzat. A potenciálisan kész alakzat mellett már 2009 végén, tavaly áprilisban is érveltem, majd végül október óta leálltam azzal, hogy a csúcsokat jelezzem. Közben ugyan a közbeékelt korrekciókat (a korrekció korrekcióit) sikerült időben felismerni, de komoly esély azóta nem volt a teljes fordulatra a trend uralkodó szintjén. Annál inkább most, de nem azonnal, mert az ismert tőzsdei indexekben még hiányzik a jelenlegi felfelé hullám befejezése. Talán már új csúcs sem kell (pl. az SPX-ben 1371 fölé), de egy 3-4 napos rally felfelé akkor is, minimum kijár. Elvileg.

Mert „elvileg” a zigzag, ami felfelé tart szerintem legalábbis Ciklus szintű, azaz Elsődleges szinten 3 hullám, ami ugye 13 Középtávú trendszakaszból áll és 55 Minor alhullámból. Minuette szinten már 233-ig kell tudni számolni 2009 márciusától, amikorra befejeződik. Ebből vagy 232 ment már le, vagy valahol a 227-nál járunk, tehát az óriás rallynak legalább a 97%-a látható a grafikonokon. 550+ kereskedési nap telt már el a mélypont óta...

A ’pontpontpont’ annak szól, hogy mindenki kalkulálhat magában tovább.

Itt az idő viszont felhívnom a figyelmet egy ilyen sok gondolkodást, figyelmet igénylő módszer lélektani hátulütőjére. Ha valaki nem figyel befelé (magára) tudatosan, akkor túlságosan kötődni kezd a kemény erőfeszítések árán felállított hipotéziséhez. A probléma ott kezdődik, ha pozíciókat is nyit a meggyőződése szerint, mert úgy érzi, tudja, mi van a következő sarkon, miközben még nincs a piac ama bizonyos sarkon túl. Az elképzelése lehet, hogy tökéletesen jó, de néhány sikertelen próbálkozás után olyan veszteségeket szenved el, amivel végül már legfeljebb csak visszapótolni tudja a számlájából ledarált részt és határozottságában sem lesz ott, amikor a fordulat valóban bekövetkezik. A határozottság, a tiszta fej ahhoz is kell, hogy a fordulat után kezdetben éles visszarántások között sikeresen elnavigáljunk.

Mi ránthat a túlzott lelkesedésbe és a korai cselekvésbe? Egyszerű. Az, hogy a potenciál a jelenleg még sértetlen emelkedő korrekcióval szemben – azaz lefelé – gigantikus, miközben a magáról az emelkedésről például a forgalmi adatok alapján sejtjük, hogy a végső kifáradás stádiumában van. Még az is lehet, hogy 20-30 SPX pont áll szemben a 800-1000 ponttal.
Viszont ezzel túlságosan messze nézünk és nem figyelünk a jelenre. Annyi trédertől hallom ezt a panaszt; tudtam, láttam, mondtam előre, de túl hamar cselekedtem. Mind erre a problémára vezethető vissza.

Nagyon magával ragadó gondolat mondjuk, 800 pontot fogni az S&P500 indexben, de a részvénypiacon nincs elegendő bizonyítékunk a fordulatra. Ne fokozzuk az érzelmi kötődésünk valami olyasmihez, ami még be sem következett. Az érzelmi elköteleződés, majd annak nyomán a pozícióba lépés (vagy fordítva) kizárja az értelmes gondolkodás és a higgadt mérlegelés lehetőségét. Minimálisra csökkenti az esélyét annak, hogy képesek legyünk álláspontunkat a piacról érkező információk alapján tovább finomítani, esetleg megváltoztatni.

Ma egyetlen grafikont sem közlök ezért, hogy így nagyobb nyomatékot adjak ennek a saját magunk tudatos menedzselésével összefüggő gondolatnak. Kerüljük el ezt a pszichológiai buktatót egyéni szinten, ami meggátolja, hogy valóban begyűjtsük a sok száz S&P pont nagy részét az esésben.

Ahol egy kicsit előbbre tartunk az indexeknél, az a devizapiac, ahol a dollár úgy tűnik megkezdte a trendfordulót, méghozzá a trend egy meglehetősen magas szintjén. A mélypontról vitathatatlanul impulzív módos erősödött, ezért ott már csak azt kell kivárni, hogy lesz-e a héten egy arányos méretű három hullámból álló korrekció. Ha igen, akkor mehetnek a dollár longok.

Folytatom még valamikor, ezért a cím mellett az I-es szám. Azt hiszem, van még rá időm.