Ijesztgetés közeleg

Összhangban az előző bejegyzésemmel még mindig nem jutott a piac olyan helyzetbe, amikor törne valamilyen támaszt vagy egyáltalán támadna valamilyen fontosabb trendvonalat. Azaz nagyon is él a bull. Közelről nézve, mondjuk egy órás grafikonon elég vaskosnak tűnhetett az esés, de nem volt nagyobb idősík támogatottsága, ezért nem jutott messzire. A napos SPX megtartotta a sáv jellegét, a hetes lassuló bull, a havi pedig stabil bull. Mondom ezt persze egy éppen nemsokára esedékes bear szakasz előtt, ami végre betámadja, sőt talán rövid időre meg is töri a trendet, de még mindig csak ijesztgeti a bikákat.

A bal oldal heti nézetén pirossal ábrázoltam az emelkedés korlátait időben, illetve pontban. A jobb felső "kerettel" véletlenül sem szeretném megjósolni, hogy SPX 1947-nél és épp október 10-én tetőzik majd az árfolyam. Az egyik feltétel teljesülése elegendő a fordulat bekövetkezéséhez. Ha például a jövő hónapban kilő a piac 1.950 közelébe, akkor ennyi volt, nem kell októberig helyben topognia. Elliott a korrekciókra mondta ugyan, hogy amit a piac megtesz árban, azt nem teszi meg időben, de nézetem szerint ez az elv a trendszakaszokra is működik. Ugyanezen elven elképzelhető, hogy a Minor C eső szakasz után a még hiányzó emelkedő (5)-ös hullám alacsonyabb szögben halad, ezért nem ér fel 1.947-ig az index, csak valahol pl. 1.920 környékén kószál október elején. Ilyenkor alacsonyabb értékről, de a jelzett időpontban jöhet a fordulat.

Összességében nem mutat kész képet a heti RSI egy teljes trendfordulóra. Berajzoltam azt a pályát, amit egy magasabb szintű trendfordulót megelőzően várhatunk tőle. Először is északnak töri meg a többszörösen összetett bearish divergenciavonalat. Erre mindenki elhiszi az örök bullt, azonban a kitörés néhány gyertyát követően csúfos kudarcot vall. 2011 óta a legnagyobb esés indul, de még mindig csak korrekció, ami RSI 40-es értéke felett elhal. A piac igen gyenge momentummal, de még utoljára új maximumra, vagy egyenlő csúcsra tör. Ez lenne a tipikus út.

Gondolatom szerint valamilyen flat, vagy flat korrekcióra emlékeztető korrektív alakzatban alakítunk egy nagyobb sávot. Az alakzat a 2013. augusztus - 2014 január, vagy a 2013. június - 2014 január szakaszt hivatott korrigálni. Ebből következtethetünk a nagyságrendjére. Pl. az utóbbi esetben a 38,2%-os retrace 1.739, az 50%-os pedig 1.705. A korrekció funkciójára vonatkozó feltételezésem alátámasztja a február 5-i 1.738-as SPX minimum, amit már a márciusi elemzésemben is figyelembe vettem.

Jobb oldalon, a napi bontáson a szaggatott leforduló nyíl jelöli az eshetőséget, miszerint a kis 'b' nek jelölt április 10-i csúcs felett pár ponttal máris délnek indul az index és akár április utolsó napjaiban mutatja magát a C medve ereje. Ez azt jelentené, hogy a B csúcs, amit innen 3-4 hétre várok nem jön létre, hanem már korábban, az április 4-i maximumnál bent volt. A Minor B jelölés átkerülne oda, ahol most a Minuette (x) szerepel.

A négy magenta nyíl utal a gyors egymásutánban bekövetkezett bull próbálkozásokra. A mostani a negyedik. Ha a negyedik kudarcot vall, akkor 1.814 alá érve a bikák feladják egy időre, és jelentős vákuumhatás alakulhat ki meredek esés formájában, ami akár egészen az imént említett 1.705-ös szintig viheti le SPX cash indexet. Addig a szintig ugyanis igen kevés indok van belevenni egy újabb eső körbe. Gyanítom, hogy a piac már csak a hecc kedvéért is kivenné pár napra a februári minimumot. Valahol az 1.705-1.720 tartományban egyszerre érzékelnek majd értéket a bikák és túl nagy kockázatot (gyenge Risk:Reward hányadost) a medvék. A bikák nyitnak, a medvék zárnak, hirtelen mindenki ugyanarra az oldalra áll majd és elindul az (5)-ös északnak.

Azonban nem a jövő heti fordulat az elsődleges választásom. Menetrendszerűen érkezett a momentum bullish csúzlija a hetesen, méghozzá kiváló, 52-es jobb oldali értékkel. A csúzli megjelenése azt mondatja velem, hogy a negyedik kitörési próbálkozás sikeres lesz és új csúcsra, leginkább 1.919-ig juttatja az SPX-et. Ehhez a folytonos piros nyíl szerint kellhet 3-4 hét, majd valóban megindul a C.

Egyelőre marad a bull túlsúly, amíg a negyedik vételi próbálkozás kitart. Miért lényeges a negyedik? Azért, mert a korrektív szerkezetek 3, vagy 7 hullámból állnak. Az alakzat(ok) elnevezésétől függetlenül vagy a második, vagy a negyedik vételi próbálkozás hozhatja vissza a korrekciót megelőző trendet. Ha a negyedik sikertelen, akkor az ellenirányú mozgás trendmozgató szerkezetnek bizonyul, vagyis általában nem korrekció. Vagy ha mégis, akkor nagyságrendekkel magasabb trendszinthez tartozó korrekció.