Augusztus 22.

Az elmúlt év nyarától felfelé tartó (C)-nek, vagy [C]-nek tartott emelkedő szakasz időtartama a kereskedési napok számát tekintve augusztus 22-én lesz egyenlő a 2009 márciusáról felfelé tartó első nagy emelkedéssel, vagyis (A), vagy inkább [A] hullámmal. Úgy tűnik, az [A] = [C] zigzag jellemvonás pontban nem tud megvalósulni, nincs elég erő a piacban, ezért inkább időbeli hasonlóság jöhet létre. Tökéletes 100%-os arányt ne várjunk; ez nem svájci óra, ha +/- 2 hétre teljesül az még teljesen rendben van. Ekkora elmozdulást és ilyen hosszú intervallumot átfogó szakaszoknál az augusztus 8 - szeptember 6. időszakra fellazított célzónában érdemes gondolkodni.

Az ábrában nincs semmi új, ezt az átfogó képet rajzolgatom már 9 hónapja, itt legutóbb két bejegyzéssel ezelőtt: JUL8 SPX heti.

Az árfolyam és a jelölések szempontjából a múltkori elsődleges értelmezésből egyenesen következik az alábbi, mostanára igen agresszív számozás. Azért agresszív, mert nagyon azonnali kitörés kellene neki - bejegyzések közötti hozzászólásomban már keddet szerettem volna látni, de egy nap gyengélkedés még talán elmegy nála.

Mindazonáltal érdemes valami olyan alternatívát tartani kéznél, aminek egyrészt 1-3 nap további esés jobban belefér, másrészt június 23-i lokális minimumnál nem kell csonka jelölést alkalmazni. Van ilyen, méghozzá a nagy háromszög (4)-es értelmezés az alábbiak szerint:

Célára majdnem ugyanaz mint a korábbi, épp csak egy hajszálnyit terjesztem ki az ideális zónát észak felé: 1.376-1.389 Érdekessége, hogy ha a szürke legfelső ábra (1)-es hullámának időtartamát hozzáadom július 18-hoz, akkor milyen dátum jön ki? Augusztus 22.

A kritikus szintről még egy szót: E hét pénteken kb. 1.288-nál jár majd a régóta emlegetett csatorna alja, egy heti záró ezen szint alá lenne végzetes a további emelkedés szempontjából.

A program változatlan II.

Az átfogó S&P indexelemzés folytatása

A blog egy látogatója javasolta az elmúlt két nap kapcsán, hogy illusztrációnak használjam Billy Joel, No Man's Land című nótáját, amelynek refrénje, "...ott fent a senki földjén..." hűen tükrözi az indexek helyzetét. Meg sem említeném a mókás felvetést, ha legalább részben nem értenék vele egyet, azonban mégis legyünk legények és rangsoroljuk az értelmezéseket! Emeljünk ki valamit az első helyre, még akkor is, ha a holnapi kereskedés első fele (nálam is) teljesen lutri. Viszont a későbbiek már nem.

Az első ábra mutat nekünk egy szép új és arányos impulzust, egy kész szerkezetet, amit csábító lenne június 23-tól - július 7-ig a teljes (5)-ös hullámnak tekinteni, az aktuális esésben pedig már a következő évek lefelé trendjét megtalálni; de ne tegyük. Aránytalan ez még ahhoz. Fogjuk kicsit vissza magunkat, lassítsunk, és gondoljuk meg a (kék) egyes és kettes hullám lehetőségét (mindkettő lehet éles egymással szemben) a nagy Intermediate (5)-ös hullámon belül.

Emlékeztetőül a tágabb kontextus grafikonjai az előző részben itt: [kép link] és [bejegyzés link].

Nem feltétlenül indulunk azonnal tovább a narancs zóna felé, talán ahová az [x]-et írtam, ott még csak az (a) hullám ért véget az [x]-en belül, a mai mélypont volt (b) és majd holnap látunk egy újabb sikertelen feltörekvési kísérletet 1.333 közelébe ami így majd az [x] jelölés végső helye lehet. A lényeg, hogy van idő, mert a lefelé trend a jövő hét közepéig minden további nélkül eltarthat.

Igyekezni kell elkerülni a csonka hullám értelmezéseket, tehát azokat a helyzeteket, amikor egy bármilyen rendű ötödik hullám vége nem ér túl a vele azonos rendű harmadik hullámon. Márpedig itt a fenti ábrán a június 23-i minimum [v]-ös jelzése ilyen helyzetet mutat. Ezért zártam a vasárnapi bejegyzést a nagy (4)-es hullám alternatív értelmezésével. Ha azt a rajzot követjük, azaz a felfelé kört nem június 23-ával, hanem a június 16-i abszolút minimumból (1.258) indítjuk, akkor íme az órás szcenárió:

A nagyobb képre kitekintve a szombati, napi bontású ábra: [link]

Összefoglalva a teljes heti-napi-órás képet még mindig új csúcsot várok a 2011. május 2-i maximum fölé. Minimálisan 1.376-ig. Ha a mai első rajz útját követi a piac, akkor akár 1.430-ig is eljuthat a bika, de engedjük, hogy a kétféle értelmezés közül a piac válasszon. Mindkét értelmezés egy több évig tartó bear piac előtti utolsó emelkedő szakasz végét keresi, ami még a nyári hónapok alatt elérkezik. Ez a piac úgy tűnik, nem húzza ki a közismerten gyenge szeptember-október időszakig. Arra az esetre, ha valami harmadik változat alakulna ki, továbbra sem határozok meg délen más kritikus szintet, mint a ciklus szintű (piros) b korrektív trendcsatorna alját, amely szerdán cca. 1.279-nél járt.

A program változatlan I.

S&P indexről a heti és napi grafikon alapján

Minden annak megfelelően alakul, ahogy a korábbi előrejelzések következtetései szóltak, legfeljebb a júniusi mélypont lett kicsit kevésbé mély és az esés talán 2-3 nappal kurtább, mint amire optimális esetben számítottam. A távolabbi kép kontextusába helyezve vesszük végig, hogy hol tartunk.

Előbb azonban egy rövid hirdetmény: van egy Budapesten letett japán gyertyaalakzatokról szóló 900+ oldalas enciklopédiám (csak egy példány), ami 15.000 forintos kedvezményes áron megvásárolható. A könyv pontos címe és szerzője: Thomas Bulkowski / Encyclopedia of Candlestick Charts (Wiley). További adatok ezen az Amazon [linken]. Akit érdekel, azok számára az előttünk álló három hétben szerdánként egy zuglói címen elérhető és megvásárolható. Kérnék szépen egy rövid e-mailben jelentkezést és már küldöm is a pontos koordinátákat.

SPX heti nézet a célzónákkal - a képre kattintva új ablakban nagyítva jelenik meg

Legutóbb április 30-án mutattam be a Fibonacci célszinteket, viszont az azóta befejeződött mozgásokból tovább pontosítható az emelkedés optimális végállomása. Immár a heti grafikonon is két figyelemre méltóan szűk sávba rázódtak össze az egyes Fibonacci mérések, ezek szerint 1.376-1.385 között, vagy 1.423-1.432 közötti fordulat esetében kapnánk a legszebb arányokat. Mindkét zóna mindössze kilenc(!) pont széles, ahol tehát a teljes 2009 márciusa óta tartó emelkedés befejeződhet és jöhetnek a minimálisan 800 alatti S&P értékek.

Még mindig a heti bontásnál maradva, mi a "véleménye" a momentumnak a fenti (4)-(5) értelmezésemről?

Heti nézet RSI fókusszal

A februári csúcsot követő bearish RSI(14) divergenciára lent bullish csúzli (angolul slingshot) jött, ami a négyes-ötös hullámokra jellemző momentum-karakterjegy. Akkor pedig valóban az ötödik hullámot látjuk felfelé, de ahhoz, hogy RSI barátunk bejelezze a (5)-ös végét, ahhoz még kell minimálisan 3-5 heti gyertya (később, a második részben még hasznát vesszük ennek az olvasatnak).

Utaltam már rá a bejegyzés elején, hogy én még egy pár pontot vártam a piactól a június végi 1.258-as minimum alá, mivel nagyon benne volt a pakliban a 2009-es mélypontról induló korrektív trendcsatorna átmeneti (és fals) letörése és a márciusi minimumnál ülő stopok kiütése. E tekintetben tévedtem, a piac mérnöki pontossággal

Napi SPX a korrektív trendcsatornával és a (4)-es hullám kibontásával

tesztelte 1.267,87-nél az alsó határoló vonalat és belefogott a végső emelkedő (5)-ös hullámba. Ha viszont így tett, akkor ez alkalommal nem egy vízszintes vonallal határoznám meg a bika szempontjából létfontosságú támasz szintet, hanem egyelőre ezt az emelkedő trendvonalat használnám tovább; a piac maga döntött mellette. Felette nincs short játék, legalábbis napon túlra. (Épp az ezt megelőző bejegyzés szól részletesen a korrektív trendcsatornákról [link])

Pénteken a csatorna alja 1.275-nél volt és nagyjából heti 4,75 SPX pontot emelkedik, tehát az előttünk álló héten a bull trendet megkérdőjelező záró 1.280-nál alacsonyabb szinten lenne. Nem gondolom, hogy ennyire felgyorsulnának az események.

A rend kedvéért meg kell jegyezni a fenti számozásról, hogy a (4)-es korrektív hullám végének kijelölése során csonka záró alhullám értelmezést alkalmazni bizonyos mértékig erőltetett lehet, ezért íme az alternatíva, ami kombinációnak értelmezi a február 18-ról induló oldalazást. Hogy zárójel négy, azaz Intermediate (4) június 16-án, vagy csak később 23-án ért véget, az csak szemantikai kérdés, túl sok kihatása nem lesz a folyamatban lévő (5)-ös hullám értelmezésekor.

Alternatíva a (4)-es hullám alhullámaira

Folytatás következik az órás grafikon vizsgálatával...

Lecke a korrektív trendcsatornákról

Four-chart lesson in Spotting Trade Setups

Eredeti változat: Elliott Wave International
2011. június 29.

Az alcsony kockázatú, jó találati aránnyal működő kereskedési lehetőségeket a trend irányában találjuk. "Csupán" a korrekciók végét szükséges időben felismernünk, hogy a visszatérő trend irányába pozícionáljuk magunkat.

Cimballi széljegyzete: Elliott egy a legtöbb esetre kiválóan használható segédeszközt adott a kezünkbe azon megállapításával, miszerint a korrekciók sajátossága, a kontratrend mozgás kezdetéből kiinduló két párhuzamos egyenesből álló határoló trendcsatorna. Számtalanszor előfordul, hogy egy mozgáson első látásra nem találok fogást, nincs ötletem a hullámok jelölésére. Ilyenkor a korrektív trendcsatornák felrajzolása az első amivel tájékozódni tudok.

Az alábbi részlet Jeffrey Kennedy most ingyenesen letölthető 47 oldalas tanulmányából való, amelyben arról ír, hogy miként tájoljuk be magunknak akár hossz, akár bessz környezetben az optimális belépési pontokat elsősorban a korrekciók végét kijelölő csatorna elvének alkalmazásával. Ha itt tetszik a részlet a négy ábrával, akkor a teljes, 47 oldalas e-könyv július 6-ig ingyen elérhető innen [link].

Az ábra bal oldalán két vételi belépési lehetőséget találunk. Kereskedőként a (2)-es korrekció végét szeretnénk elkapni, hogy a (3)-as hullámból profitáljunk. A másik hasonló bullish belépési pont a (4)-es hullám vége.

A pullback-re várunk tehát, hogy a visszaszelídülő piacon az uralkodó trend irányába vétellel pozícionáljuk magunkat. Elliott elméletéből tudjuk, a három hullámból álló mozgások mind korrekciók, ugyanakkor az öt hullámból álló mozgások definiálják a nagyobb, uralkodó trendet. Kereskedőként semmi mást nem teszünk, mint megállapítjuk a trendet és annak irányában nyitunk pozíciót. Akkor tudunk csatlakozni a mozgáshoz, amikor a trend megpihen, korrekciót formáz.

Nézzük akkor az ábra jobb oldalát, ahol két bearish (bessz) belépési lehetőséget látunk. Amikor öt hullám véget ér, akkor egy arányos, három hullámból álló korrekció követi. Az öt hullám vége az első lehetőség, hogy short (eladási) oldalon profitáljunk, rögtön, amint kezdetét veszi az (A) hullám.

Később a másik short belépést a (B) hullám tetőzése adja.

Ezek szerint a hullámok klasszikus öt hullám előre, három hátra ciklusában négy jó találati aránnyal kecsegtető kereskedési lehetőségünk van, amelyekkel vagy az uralkodó trend irányába pozícionáljuk magunkat, vagy épp a trend végpontját igyekszünk meghatározni. Szeretnék megosztani néhány olyan trükköt, amelyet az évek során korrektív hullámok elemzése és végpontjainak felkutatása közben fedeztem fel. A legfontosabb elv, amit alkalmazok, hogy a korrektív mozgásokat párhuzamos egyenesek határolják.

Amint az ábrán látható, egyenest rajzolunk az 'A' hullám kiindulási pontjából a B csúcson át, majd párhuzamost állítunk, amely áthalad az 'A' végpontján. Ez annyit tesz, hogy előáll egy kisebb, alacsony szögben haladó árcsatornánk, amely kijelöli azt a tartományt, ahová majd a teljes korrekció vége, a C pont esik. Vagyis egy olyan területre mutat, itt épp az alsó trendvonal mentén, ahol majd várhatóan megjelenik a belépés végett keresett fordulós jelzés.

Íme egy másik példa. Ismét csak párhuzamos egyeneseket rajzolunk felhasználva az 'A' hullám kiindulási pontját, az 'A' végpontot és a B csúcsot. Egy ilyen emelkedő korrekció esetén a felső trendvonal mentén általában bekövetkezik a fordulat.

Itt azt figyelhetjük meg, ahogy az angol font 60-perces grafikonján párhuzamos trendcsatorna fogja közre a trendet megszakító korrekciót. Miért fontos tudni, hogy a párhuzamos trendvonalak így határolják a korrektív mozgásokat? Először is, mert ezzel erősíthetjük meg a korrekciót értelmező számozásunkat. Másodszor, mert definiáljuk vele azt a célzónát, ahol a fordulat valószínűleg bekövetkezik. Például a font grafikonján, ahol azt látjuk, hogy a piac a csatornatető magasságában áll újra az uralkodó (eső) trend irányába.

A fenti, rövid lecke csak egy ízelítő azokból a lehetőségekből, amelyekre Elliott hullámai és speciálisan a korrektív trendcsatorna segítségével találhatunk rá. A folytatás a 47 oldalon, 76 ábrával illusztrált How to Spot Trading Opportunities kiadványban olvasható, amely noha eredetileg 79 dollárba kerül, most július 6-ig ingyenesen letölthető. Tovább a letöltéshez: Miként találjunk belépési lehetőségeket Elliott elvei alapján [link].

Zárásul egy utalás egy korábbi olvasmányra: Vigyázat, nem keverendő össze a korrektív csatornák dolga a trendelő impulzus célterületeinek meghatározásakor alkalmazott párhuzamos Elliott-i csatornával, de álljon itt a hivatkozás egy kapcsolódó íráshoz innen a blogból:
Elliott trendcsatornája I.