07/09 SPX: Még rendben

Hacsak nem fejlődik még tovább, végül egy ékre emlékeztető ending diagonal alakzattá a kedd óta tartó emelkedés alacsonyrendű záró hulláma, akkor 1.078,25-nél egyelőre tetőzött a Standard & Poor's 500-as index (SPX). Minden bizonnyal eséssel indul majd a hét, de nagy kérdés, hogy milyen eséssel.

Megválaszolni, most nem fogjuk tudni, de egy kicsit gondolkozzunk, elemezzünk Elliott-számozás nélkül:


Lefelé tartó trendben, short pozíciók indításakor életbevágóan fontos a jó időzítés, mert különösen a felismerés pillanatáig ijesztően meredekek a felrántások és bizony könnyen megcsíphetik a tapasztalatlan medve stop loss megbízását. Ez eddig stimmel, tényleg veszélyesnek tűnik az emelkedés. Azt vettem észre a világhálót és fórumoldalakat böngészve, hogy az utóbbi két hétben egész sokan kezdtek, legalább a véleményüket tekintve átállni a medve oldalára. Alaposan meg is látszott az egyik szentiment indexen: az április 26-i 92%-ról 17%-ra csökkent az emelkedésben reménykedő bikák aránya. Ez azért most még túladott állapotot és sok későn érkező shortost jelent, akiket a krach előtt egy átmeneti emelkedés hivatott kirázni.

Előzőleg 1.060-ig legalább elvártam a folyamatban lévő emelkedést, de most már lassan elég lesz belőle. Fent rajzoltam, ami fontos: a célzónában nem ilyen lassú kiegyensúlyozott emelkedést és két, a megjelölt tartományon belülre eső záró napot vártam, hanem főleg a sárga 50%-os Fibonacci retrace felett már a csúcsépítésre jellemző megnövekvő volatilitást, leginkább csak felszúrásokat.

Látszik azért a fáradás, de olyan, mintha nem a nagy lefordulásra, hanem egy kis korrekcióra készülne csupán a piac. Mire akarok kilyukadni?
Először is, még nincs későn arra, hogy hétfőn (akár még egy hajszálnyival feljebbről) az eladók újra belelendüljenek. Viszont, ha 1.060 ismételt elérése / letörése után megint északnak fordul a piac, és akár egy apró pontot is meghaladja az itt 1.078, vagy kevéssel fölé várható maximumot, akkor ezek szerint nem a Minute [ii]-es csúcsot láttuk/látjuk. Hanem akkor bizony ez csak a felfelé korrekció "a" szakasza, ami később akár a június 21-i 1.131-es csúcs meghaladását is okozhatja. Szóval a stopok legyenek bent, mert hosszú lenne kiülni egy ilyen emelkedést, annál is inkább, mert egy lehetséges szcenárió szerint az esés igazi felgyorsulásának időpontja akár még július utolsó napjaiig is kitolódhat.

Egyelőre azonban hétfőn még mindenképpen marad a csütörtöki bejegyzésemhez készített zigzag számozásom [link az ábrához]. Pénteken egy háromszöget láttunk az általam (c)-nek tartott hullám iv-es pozíciójában, majd (c) hullám ötödik, azaz utolsó alhulláma is elkészült a záró emelkedésben. Persze csak ha nem gondol megnyúlni, vagy ékké alakulni. Az utóbbi lehetőség említésével kezdtem a mai bejegyzést. Nézzük még meg, mire gondolok! Amolyan déja vu érzés fogott el, mintha ilyen grafikont pár hete már elemeztem volna. Gyorsan meg is találtam: a május 13-án elindult esést megelőző ending diagonal lenne az aktuális alakzat fraktálja?

Végül, a bónusz a meredek bear piaci korrekciókról. Az EWI oldalán bő egy hete megjelent cikk foglalkozik a '30-32-es időszakkal "Nagyapád medve piaca?" címmel.
Tovább a teljes terjedelmű változatra: Your Grandfather's Bear Market?

Your Grandfather's Bear Market?
By Robert Jay
Fri, 02 Jul 2010

Personal stories of "making it through the Great Depression" are part of the family history for millions of Americans. Perhaps you've heard a family member tell his or her story about that trying economic time.

Are we destined to live through an equally severe bear market? Or is there another bear market period which serves as a "model" for today's market?

Well, market technicians who've studied the stock market charts from 1929-1932 do see a similarity between then and now. The first big drops in 1929 and in 2007 were both followed by substantial rallies. But here's what came after the late 1929-early 1930 rally:


So, if the 2009-2010 rally has run out of steam, is the above chart a useful guide for what may be ahead in today's market?

Hold onto your hat: the 86% drop depicted in the chart might be optimistic.

See the rest of the article and discover what the analyses suggests. Read here >