2010. december 20., hétfő
2010. december 12., vasárnap
Mi lesz már, EURUSD?
Csütörtökig jó érvelésem volt az EURUSD bearish megközelítése mellett, de akkor estére felmerült bennem, hogy a short oldal rövid távon csapdába sétál. Az 1.3440 körüli szintről induló aktuális eséssel van problémám, ami most már öt napja tart, de egyelőre nem tűnik impulzívnak. Tudom, kézenfekvő magyarázat, hogy egy megnyúló harmadik hullám következik, amit egy sorozat 1-2-1-2 vezet fel. Mutatom is ezt a jelen pillanatban elsődleges, és legtöbb elemző által preferált értelmezést:
Egyrészt csütörtök délután óta nem mutatja azokat a személyiségjegyeket, amelyet egy a trend három szintjén harmadik hullámnak kellene, másrészt egyértelműen megfogta az előző 1.2972-1.3440-es emelkedő szakasz 50%-os korrekciós szintje. Utóbbit abból látni, hogy ezen az idősíkon - noha háromszor nekiugrott a piac - egyetlen Fibonacci ret. 50% alá záró gyertyát sem láttunk eddig. Ha pedig egy ilyen tipikus korrekciós szint jelent problémát az esésnek, akkor talán az is, ahogyan viselkedik, azaz korrekció?
Távolabbra kitekintve nem rögtön bullish értelmezéssel érdemes előállni, hanem valójában létezik a fentinél két kevésbé agresszív számozási lehetőségünk, amelyek kritikus szintje a december 7-i 1.3401-es lokális csúcsnál van. A két értelmezés közül az első, hirtelen öt hullámban dollárgyengülést vetít előre a hét elején, akár hétfői nyitó réssel fűszerezve.
A második lehetőség egy leading diagonal (bevezető ék) az [i]-es pozícióban, ami három hullámban, ideális esetben, a teljes alakzat 78,6%-ig emelkedést hozna. Ehhez is megtarthatjuk kritikus szintnek az 1.3401-et.
Ha a piac hétfőn a Tokió-Frankfurt átfedés idején nem töri szignifikánsan a csütörtöki 1.3166-os minimumot, akkor hajlok arra, hogy a két utóbbi forgatókönyv valamelyikét látjuk megvalósulni. Ha van letörés, akkor az első ábra, az "elsődleges, de gyanús" értelmezés maradhat. Ha pedig 1.3401-fölé gyengülne a dollár, akkor teljesen eltérő bullish értelmezés kell(het), ami miatt akár két évnél is többet kell visszanyúlni a számozásban.
Riadóra nincs elég ok, de ezt a két alternatív (kevésbé) bearish értelmezést feltétlenül érdemes számításba venni és 1.34 felett nem szabad a short oldalon csapdába szorulni.
Egyrészt csütörtök délután óta nem mutatja azokat a személyiségjegyeket, amelyet egy a trend három szintjén harmadik hullámnak kellene, másrészt egyértelműen megfogta az előző 1.2972-1.3440-es emelkedő szakasz 50%-os korrekciós szintje. Utóbbit abból látni, hogy ezen az idősíkon - noha háromszor nekiugrott a piac - egyetlen Fibonacci ret. 50% alá záró gyertyát sem láttunk eddig. Ha pedig egy ilyen tipikus korrekciós szint jelent problémát az esésnek, akkor talán az is, ahogyan viselkedik, azaz korrekció?
Távolabbra kitekintve nem rögtön bullish értelmezéssel érdemes előállni, hanem valójában létezik a fentinél két kevésbé agresszív számozási lehetőségünk, amelyek kritikus szintje a december 7-i 1.3401-es lokális csúcsnál van. A két értelmezés közül az első, hirtelen öt hullámban dollárgyengülést vetít előre a hét elején, akár hétfői nyitó réssel fűszerezve.
A második lehetőség egy leading diagonal (bevezető ék) az [i]-es pozícióban, ami három hullámban, ideális esetben, a teljes alakzat 78,6%-ig emelkedést hozna. Ehhez is megtarthatjuk kritikus szintnek az 1.3401-et.
Ha a piac hétfőn a Tokió-Frankfurt átfedés idején nem töri szignifikánsan a csütörtöki 1.3166-os minimumot, akkor hajlok arra, hogy a két utóbbi forgatókönyv valamelyikét látjuk megvalósulni. Ha van letörés, akkor az első ábra, az "elsődleges, de gyanús" értelmezés maradhat. Ha pedig 1.3401-fölé gyengülne a dollár, akkor teljesen eltérő bullish értelmezés kell(het), ami miatt akár két évnél is többet kell visszanyúlni a számozásban.
Riadóra nincs elég ok, de ezt a két alternatív (kevésbé) bearish értelmezést feltétlenül érdemes számításba venni és 1.34 felett nem szabad a short oldalon csapdába szorulni.
2010. december 5., vasárnap
Elliott trendcsatornája II.
A második részben a 'Logaritmikus, vagy aritmetikus skálát használjunk a grafikonjainkon?' kérdést járom körbe. Mielőtt belekezdenék, emlékeztetőül itt a [link] az októberi első részhez.
A poént előre lelövöm; nem lesz a feltett kérdésre általános, minden körülmények között alkalmazható döntési mechanizmusunk, ami mindig előcsalja a grafikonról a trendcsatornát, helyesebben a negyedik ill. az ötödik hullám végét.
A klasszikus technikai elemzés úgy tartja, hogy a rövidebb, napon belüli, illetve napos grafikonokon, különösen a lassan mozgó piacokon aritmetikus skála szükséges a trendvonalak megrajzolásához és az elemzésekhez, míg a 12-18 hónapon túlra kitekintő heti, havi bontásban, valamint a nagyon gyorsan mozgó tőzsdei termékeknél a log. értelmezés a jó választás.
Elliottnál ezt inkább úgy mondanánk, hogy a trend alacsonyabb szintjein inkább aritmetikus, magasabb szinteken - elsősorban elsődleges és ciklus szinttől felfelé - inkább logaritmikus ábrázolásból indítsuk a vizsgálódásunkat. A megfogalmazásban ott van benne, hogy inkább, mert konkrétan az Elliott-i csatornáknak célszerű mindkettőn utánanézni.
Kedvenc példám erre a történelmi Dow Jones grafikon 1932-1937 közötti bullish ötöse, amelyben az I. részben részletesen definiált ideiglenes trendcsatorna alsó határát épp egy hajszálnyira lépi át az elsődleges szintű [4]-es hullám vége. Már ha az ábrázolásunkhoz logaritmikus skálát választunk.
Igen ám, de az 1937. márciusi Primary [5] csúcs keresésekor szemlátomást meg sem érdemes próbálkozni az ötödik hullámok végét meghatározó végleges trendcsatorna megrajzolásával, mert nemhogy annak a tetejét nem találná el a hullám vége, hanem még a piros vonal képzeletbeli meghosszabbítása is elhúzna felette!
Logaritmikus skálán.
Viszont mi történik, ha váltunk és a [2]-[4] trendvonalat aritmetikus (arányos) nézetben csúsztatjuk el a Primary [3]-as hullám végpontjába?
Éppen pontosan kijelöli az összesen 380%-os, megnyúlt ötös hullámot tartalmazó ciklus szintű emelkedés végét. Elméletileg a nagyobb időtávok és a hosszabb trendek vizsgálatához a fejlődési folyamat gyorsulása miatt [ld. az exponenciálisan nyíló spirál ideát] egyre inkább a logaritmikus skála tűnik ésszerű választásnak, de nem így van. A Primary szint [4]-es hullámának meghatározásához, a hosszú időtartam miatt, várakozásunknak megfelelően, teljesen jól működött a log. ábrázolás, ám az egész trend végére, vele a [5] és Ciklus I-es csúcsra már az arányos skála mutatott rá. Teszem hozzá, ebben a megtévesztés érdekében ;) szándékosan kiválasztott példában.
Mindezek ellenére, egy meglehetősen egyszerűen alkalmazható módszerről van szó, amit mégsem emeltem bele az Alapok sorozat témakörei közé. Azért nem, mert a játékban előbb helyesen kell tudni meghatározni a mindenkori 1, 2, 3, majd később a végleges csatornához a 4-es hullám végét. Azaz a sikeres alkalmazáshoz az alakzatok és más vezérlőelvek ismerete elengedhetetlen. Szóval az Elliott-i csatornák világa valahol átmenet az alap és a haladó szint között.
A poént előre lelövöm; nem lesz a feltett kérdésre általános, minden körülmények között alkalmazható döntési mechanizmusunk, ami mindig előcsalja a grafikonról a trendcsatornát, helyesebben a negyedik ill. az ötödik hullám végét.
A klasszikus technikai elemzés úgy tartja, hogy a rövidebb, napon belüli, illetve napos grafikonokon, különösen a lassan mozgó piacokon aritmetikus skála szükséges a trendvonalak megrajzolásához és az elemzésekhez, míg a 12-18 hónapon túlra kitekintő heti, havi bontásban, valamint a nagyon gyorsan mozgó tőzsdei termékeknél a log. értelmezés a jó választás.
Elliottnál ezt inkább úgy mondanánk, hogy a trend alacsonyabb szintjein inkább aritmetikus, magasabb szinteken - elsősorban elsődleges és ciklus szinttől felfelé - inkább logaritmikus ábrázolásból indítsuk a vizsgálódásunkat. A megfogalmazásban ott van benne, hogy inkább, mert konkrétan az Elliott-i csatornáknak célszerű mindkettőn utánanézni.
Kedvenc példám erre a történelmi Dow Jones grafikon 1932-1937 közötti bullish ötöse, amelyben az I. részben részletesen definiált ideiglenes trendcsatorna alsó határát épp egy hajszálnyira lépi át az elsődleges szintű [4]-es hullám vége. Már ha az ábrázolásunkhoz logaritmikus skálát választunk.
Igen ám, de az 1937. márciusi Primary [5] csúcs keresésekor szemlátomást meg sem érdemes próbálkozni az ötödik hullámok végét meghatározó végleges trendcsatorna megrajzolásával, mert nemhogy annak a tetejét nem találná el a hullám vége, hanem még a piros vonal képzeletbeli meghosszabbítása is elhúzna felette!
Logaritmikus skálán.
Viszont mi történik, ha váltunk és a [2]-[4] trendvonalat aritmetikus (arányos) nézetben csúsztatjuk el a Primary [3]-as hullám végpontjába?
Éppen pontosan kijelöli az összesen 380%-os, megnyúlt ötös hullámot tartalmazó ciklus szintű emelkedés végét. Elméletileg a nagyobb időtávok és a hosszabb trendek vizsgálatához a fejlődési folyamat gyorsulása miatt [ld. az exponenciálisan nyíló spirál ideát] egyre inkább a logaritmikus skála tűnik ésszerű választásnak, de nem így van. A Primary szint [4]-es hullámának meghatározásához, a hosszú időtartam miatt, várakozásunknak megfelelően, teljesen jól működött a log. ábrázolás, ám az egész trend végére, vele a [5] és Ciklus I-es csúcsra már az arányos skála mutatott rá. Teszem hozzá, ebben a megtévesztés érdekében ;) szándékosan kiválasztott példában.
Mindezek ellenére, egy meglehetősen egyszerűen alkalmazható módszerről van szó, amit mégsem emeltem bele az Alapok sorozat témakörei közé. Azért nem, mert a játékban előbb helyesen kell tudni meghatározni a mindenkori 1, 2, 3, majd később a végleges csatornához a 4-es hullám végét. Azaz a sikeres alkalmazáshoz az alakzatok és más vezérlőelvek ismerete elengedhetetlen. Szóval az Elliott-i csatornák világa valahol átmenet az alap és a haladó szint között.
Feliratkozás:
Bejegyzések (Atom)